5g相关行业有哪些？
5g相关产业链有哪些？所谓产业链，就是指各个产业部门之间基于一定的技术或经济关联，依据一定的逻辑关系和时空布局，客观形成链条式关联关系，是产业经济学中的一个重要概念。它包括价值链、企业链、供需链，空间链四个纬度的概念。相关企业在发展过程中，无意识、自主地从这4个维度相互对接，均衡发展，从而形成产业链，这种对接均衡，是产业链形成的内模式，是客观存在的。
在经济运行过程中，时刻有一只无形的大手调控着产业链的形成与运转，它具有结构属性和价值属性，产业链中存在大量的上下游关系和价值交换，上游向下游输送产品或服务，下游向上游反馈信息。5g作为通信行业，因为具有虚拟加现实的特点，其产业链更加宽泛庞大，主要包括软件开发、网络规划与建设、无线主设备、供需设备、终端设备、运营商、用户。
其中的每一部分又有许多细分单位，如无线设备由核心网，芯片及模组，天线及天线振子，射频设备，光模块及光器件，基站等组成。传输设备包括：光纤光缆、系统集成、It支撑、增值业务等等组成。不一而足，想象一下，5g的产业链还有哪些？会有多么庞大，总之，不久的将来它会深入到经济、社会、政治、军事等等各个领域，5g产业未来一个时期将是社会发展进步的发动机。
华为被美国横摆一扛，A股5G板块下跌，足见华为的影响力，不过我觉得市场对华为事件的反应有点过大了。 受到华为CFO事件影响，A股5G板块下挫2018年12月6日早盘，三大股指低开低走，持续走弱，截至午盘，沪指报2615.82点，跌幅1.28%，成交额717亿；深成指报7802.01点，跌幅1.60%，成交额1065亿；创业板指报1361.55点，跌幅1.46%，成交额336.4亿。
板块方面，各大板块呈现普跌态势，知识产权保护、通信设备、5G板块跌幅居前。华为产业链A股上市公司股价集体大跌，飞荣达跌停，深南电路跌超9%，信维通信、东山精密、沪电股份均跌超7%。5G概念股中兴通讯跌近6%。 华为CFO事件，大家可能担心市场的确定性大家都知道，美国从来没有停止过对华为的调查，一直在找证据来整华为，但苦于没有找到实际的证据所以没法对华为下手，再加上华为不是上市公司，美国没法通过金融手段来治华为（我认为这一点任正非一直坚持不上市是明智的），此外华为在美国没有业务，美国也没法像对付中兴那样对付华为。
在没有找到实际的证据，有找不到合适的手段整治华为之后，美国看到华为越来越大，越来越强就开始按捺不住了。 要知道华为目前是5G技术标准的方案提供商之一，发展后劲很足，况且目前华为已经是全球第一大电信设备制造商，今年3月份已经刚超过了爱立信，看到这个越来越强的巨无霸，美国就是开始急了，通过正常的手段整治不了你，那我就来个非正常手段，所以就无视国际法律，公然在第三国把华为CFO给逮捕。
美国这个行为直接挑动了市场的神经，要知道今年中兴被美国整治的时候，那场面是很狼狈的，中兴差点休克，虽然后来中兴在承诺缴纳10亿美元罚金并改组董事会后，于7月初恢复了公司生产、运营，但对这次制裁对中兴造成的损失非常巨大，根据中兴8月30日晚披露的半年报，上半年营收394．34亿元，较去年同期减少26．99％；净亏损为78．24亿元，较去年同期22．93亿元的净利润减少441．24％，所以现在回想起来市场还是有点后怕。
而当时调查中兴的是美国的商务部，本次调查华为的是司法部门，可见美国对华为的调查已经上升了一个层次。再加上美国不仅禁止华为进入美国市场，近段还要求澳大利亚、新西兰、德国、意大利、英国在内的盟友禁止购买华为的电信设备。其中，澳大利亚和新西兰已经明确表态拒绝华为参与本国5G项目。而英国可能是最新加入的一个。
12月5日，根据英国《金融时报》报道，英国电信（BT）将会把华为设备从其核心4G网络中“剥离”出来。同时，也已经将华为排除在竞标供应5G核心网合同的名单之外。 所以市场对5G板块表示担忧也是很正常的事情。 5G板块下跌，我认为市场对华为CFO事件的反应过大 虽然美国逮捕华为CFO对华为影响重大，甚至连外交部都出来发表声明了，可见事情还是挺严重的。
不过5G板块下挫我认为市场反应还是有点过大了。 我们不否认美国对华为的调查会影响华为的发展，但从目前华为的业务布局来看，影响应该不会很大。首先华为目前在美国没有开展业务，美国市场对华为的贡献为几乎为0，华为的国外业务市场主要是在中东、欧洲等国家，特别是目前欧洲很多运营商的基站都使用华为的，所以就算欧洲有些国家影响美国的制裁也得先衡量下对本国电信业务的影响。
为什么说5G商用，对于产业链上下游来说，是一个很大的机遇？
1、5G设备核心标的：中兴通讯（中报净利润预计12-18亿元，全年54亿元，未来持续20%以上复合增长）；通宇通讯（中报净利润预计4800-5600万元，全年1.2亿元，未来两年业绩有望持续高增长）；世嘉科技（中报净利润预计6000万元，全年1.6亿元，未来两年业绩有望持续高增长）；俊知集团（港股，中报净利润预计2.1亿元，全年4.3亿元，未来业绩增长有望持续加速）等。
核心逻辑：5G牌照落地，三大运营商5G规模建设有望加速推进。5G基站数量达到4G提升1.5-2倍，同时引入大量新技术，基站侧价值量有望进一步提升，推动主设备、天馈射频、射频线缆等全产业链持续受益。5G持续建设的同时，网络流量的持续高速增长对4G网络也造成巨大压力，4G升级扩容需求持续，也对产业链形成坚实的业绩支撑。
2、5G上游材料国产替代核心标的：沪电股份（中报净利润预计4.4-5.0亿元，未来持续20%以上复合增长）；深南电路（中报净利润预计4.2-4.8亿元）；建议关注生益科技；华正新材等。核心逻辑：PCB和覆铜板是5G相关设备重要的上游材料，在高端材料领域（高频覆铜板、多层PCB等）国内厂商技术持续突破，设备商认证进展顺利，国内龙头厂商在设备商的份额有望持续提升，叠加5G、汽车电子、家电、消费电子等领域的需求拉动，有望推动掌握核心技术的优质标的业绩持续快速增长。
3、5G下游应用核心标的：亿联网络（中报净利润预计5.9-6.4亿元，全年预计11.4亿元，未来持续25%-30%复合增长）；梦网集团（中报净利润预计1.3亿元，全年预计4.0亿元）；移为通信（中报预计0.61-0.66亿元，全年预计1.8亿元）；广和通（中报净利润预计0.76-0.82亿元，全年预计1.8亿元）；拓邦股份（中报净利润预计1.6-2.2亿元，全年预计3.1亿元）；光环新网（中报净利润预计3.8-4.29亿元，全年预计9.6亿元）等。
核心逻辑：5G引入三大应用场景，大带宽、广覆盖、低时延的网络覆盖逐步完成后，高清视频会议（亿联网络）、富媒体短信（梦网集团）、物联网（移为通信、广和通、拓邦股份等）等应用具备大规模推广的基础，有望迎来发展高速期，推动网络流量持续增长，带动IDC需求（光环新网）。5G作为新科技、新经济的核心基础设施之一，网络覆盖持续推进，有望带动下游新应用、新商业模式持续快速落地。
4、5G边缘生态核心标的：星网锐捷（中报净利润预计1.5-1.6亿元，全年预计6.9亿元）；华体科技（中报净利润预计0.48-0.55亿元，全年预计1.6亿元）；三维通信（中报预计0.9亿元，全年预计3.1亿元）；天源迪科（中报净利润预计0.42-0.46亿元，全年预计2.9亿元）；网宿科技（中报净利润预计8.0-9.3亿元）等。
核心逻辑：边缘计算是5G实现三大应用场景的重要底层支撑，实现计算能力和业务能力向网络边缘的进一步下沉，形成基础设施（华体科技、三维通信）-边缘设备（星网锐捷）-BOSS系统（天源迪科）-边缘计算运营（网宿科技）等整个生态体系。边缘生态硬件侧伴随5G建设启动，系统和运营侧伴随5G新应用落地有望长期持续成长。
5、光通信核心标的：中际旭创（中报净利润预计1.9-2.3亿元，全年预计7.0亿元）；新易盛（中报净利润预计0.79-0.84亿元，全年预计1.7亿元）；天孚通信（中报预计0.73-0.82亿元，全年预计1.8亿元）；剑桥科技（中报净利润预计0.2亿元，全年预计1.4亿元）；光迅科技（中报净利润预计1.8亿元，全年预计4.0亿元）；太辰光（中报净利润预计1.0-1.1亿元）；亨通光电；中天科技；通鼎互联；长飞光纤等。
核心逻辑：光传输网络是整个通信网络除天线端外的核心承载网络，光纤光缆和光模块是构成光通信网络的核心。电信市场伴随网络流量持续高速增长以及5G带来新增需求，有望带动行业需求向上；数通市场受益云计算持续成长带动的流量和带宽需求高速增长，有望向下一代400G产品升级，推动产业链价值量提升、龙头集中度提升。。
