腾讯投资了很多游戏公司,但是涉及到全资游戏公司,就比较有限了。举三个例子,第一个是1997年在深圳成立的游戏公司domain。除了网易和腾讯,国内可持续发展的游戏公司很少,不是一阵风的好游戏公司。有些游戏公司炒冷饭,比如金山软件王剑系列。一些游戏公司重复开发休闲游戏,比如各种娱乐。有些游戏公司做IP周期,老游戏产生大量冗余商誉。因为大量的盲目并购,并购的新游戏流取代了旧游戏的六十差距。这种模式的可持续性值得怀疑。
腾讯公司收购了哪些游戏公司?
腾讯投资的游戏公司有很多,但说到全资收购的游戏公司就比较局限了,举3个例子,首先是1997年成立于深圳的游戏公司网域。既然能被腾讯收购,总是要有2把刷子,即过硬的代表产品,在网域这里就是指QQ华夏和英雄岛,前者于2007年5月推出,在线人数已曾突破30万。说到腾讯收购的游戏公司,重头戏来了,2015年12月17日,英雄联盟开发商Riot Games拳头宣布,腾讯在2008年成为股东2011年花费现金2.31亿美元,持股92.78%后,再次收购了剩余股份,成为了LOL的全资控股方。
英雄联盟这款世界最火的游戏,将游戏升级为职业竞技的游戏,最终成为了腾讯旗下的产品。而腾讯在游戏公司收购方面再次掀起巨大话题的,是对部落冲突部落冲突皇室战争海岛奇兵卡通农场的开发商Supercell实行了全资收购。收购当时,Supercell才只有6年历史,但它发布的四款手游,款款都爆了,估值已经达到102亿美金。
从投资和收购的游戏公司来看,腾讯在游戏方面的野心,更加偏向于利用资本介入海外企业。通过收购别家已经成熟拥有广泛受众的产品,来弥补自己没有老IP积累的弱势。腾讯在收购拳头和Supercell之后,都保留了它们的独立运营权,通过专业人士的深耕运营,产品的发展将不受影响一如既往专业,对腾讯来说,或许也是省事的做法吧。
游戏版号申报重启,会给A股相关公司形成利好吗?
实际上2018年版号审批已经开放,而通过数量十分有限,且都是积压良久的游戏申请,如今申请数量积压有四五千款。按照如今的速度,乐观预计今年新申请的游戏需要延迟到四季度过审。4月19日,多款审批新规的出台,普遍给业绩乐观预期,有规定,那么审批就会比较简单,比较快,而游戏业对时效性要求很高。对于游戏制作公司,比如掌趣科技,中青宝,三七互娱或者完美世界都是利好,我们知道游戏行业的特性。
游戏行业热门IP的生命力是十分短暂的,由于缺乏新颖的游戏,腾讯系和网易系部分游戏占据APP下载榜单已经很久了,但A股大部分游戏公司经营的游戏本来就是跑流量的模式,游戏并不优秀,但是可以为一个企业带来3-5年稳定的业绩和现金流。游戏业的常青树不多,王者荣耀已经火得够久了。所以,诸如掌趣科技这类股票面临巨大的商誉下折,并缺乏可持续性的游戏热点,股价低迷。
对于A股的游戏公司,开放版号,意味着开启新一轮游戏IP的炒作,所以这个利好并不小,但是个人认为,虽然这个利好一定会助推资金推动股价,但是长期来看,这些游戏公司依然面临一些长期创新缺乏的问题。除了网易和腾讯,中国几乎没有可持续,不是一阵风的好游戏公司,部分游戏公司炒冷饭,诸如金山软件剑网系列,部分游戏公司重复性开发休闲游戏,比如各种消消乐,部分游戏公司做IP循环,老游戏产生大量冗余的商誉,因为大量盲目的并购,用并购的新游戏流水替代老游戏六十缺口,这种模式可持续性让人怀疑。
在手机端,我们看了下华为手机应用商城游戏销量前20位,网易一家公司占据了7个,而腾讯虽然在人气和热度上面只有两个绝对的IP比如绝地求生和王者荣耀,但腾讯产业的外延大家都是十分清晰的。腾讯有着巨大游戏关联产业,并且构成了其上市体系利润的主要来源。而A股大多数公司,各领风骚若干年。而在如今4G向5G进发的时候,游戏的部分理念正在改变。
自从pokemon,GO与AR结合后,苹果的ARKIT平台正在发挥一些作用,虽然时至今日仍很简陋笨拙。投资者如何跟踪游戏股票?我个人觉得主要还是要看各个游戏公司收购或者开发新游戏的进度,然后才能预测这些游戏能给企业带来的活水,期待其可持续性。总的来说,休闲游戏在今天是相对可持续的,但它需要休闲模式的创新。