余额宝4%的收益率远高于银行0.35%的收益率。截至2017年12月31日，余额宝总规模已达1.58万亿元。我们来算一下，如果余额宝的1.4万亿不回归银行体系，那么余额宝一年可以让银行少赚近500亿。5月，田弘基金将余额宝的个人账户持有限额从100万元下调至25万元。2017年8月，田弘基金再次下调余额宝个人账户持有限额，从25万元下调至10万元。2017年12月，田弘基金继续降低限额，将余额宝单日申购限额调整为2万元，持有限额不变。
余额宝忽然降低额度是为什么？
十天前的传言已变为现实了。令人意外的是一百万上限下调不是一半，而是直接下调至25万。也就是整整下调了75%。而且是5月27日零时起施行。回顾余额宝从2013年推出以引2017年四年历程，余额宝用户超过3亿，成为第一只规模过万亿的公募基金。虽然平均下来每个用户的金额不大，但是无法确定超过25万元用户分布情况，所以对其影响目前还不好下定义。
我们熟知的余额宝理财通，以及其他各种现金类理财产品，这些钱，最终流向了货币基金。而货币基金，又是指主要投资于高流动性低风险的金融产品，比如银行存款国债央行票据等等。在余额宝这条鲶鱼的影响下，这些年中国货币基金的发展规模非常快。2013年年底，中国货币基金规模排名还在全球前五名开外，当时只有1235亿美元， 根据投资美国投资公司协会ICI最新发布的数据，2016年年度中国货币基金规模达到了6169亿美元，3年来增加了近5000亿美元，排名全球第二，美国的货币基金规模三年来规模只增加了100亿美元，达到了2.73万亿美元。
如果货币基金集中投向某种金融产品，一旦货币基金大规模撤出，可能会影响这一产品价格的稳定性乃至市场的稳定。以余额宝为例，其投向的是天弘基金的货币基金，该基金截至今年6月30日的资产构成是82.95%投向银行存款和结算备付金，大约有1.19万亿元资金，余额宝如果资金变动太大，可能会对银行的流动性带来影响。
那么，谁会对余额宝本身的流动性带来影响呢？当然就是那些资金规模极大的个人和机构了，如果这些个人和机构突然撤出资金，那么余额宝显然也需要从银行系统中抽走资金，进而影响银行的流动性。所以，为了减少以余额宝为代表的货币基金对银行流动性的影响对整个货币市场的影响，需要对这些货币基金投资大户的上限作出限制。而对小投资者来说，在数量足够大的时候，通常是满足一定概率的，当只有这些小规模的投资者的时候，货币基金的流动性将更加稳定，更加有保障。
为什么这几年余额宝的七日年化在逐日下降？
余额宝的七日年化率确实在不断下降，但是这属于太正常的事情了。余额宝不是银行存款，其本质就是一款货币基金，而且大家都知道，虽然货币基金收益比较稳定，也没有保本保息一说，但是货币基金发生亏损的可能性是非常小的。截止目前为止，余额宝的规模已经接近1.7万亿，已经超过了很多大银行的存款额度。余额宝每天要支付给广大余额宝用户的利息就已经达到了3个亿，在同业拆借利率下降，资金紧张有所缓解的情况下，如果需要资金周转，就需要有其他的投向。
而股市和债券市场并不乐观，管理如此之大的这些资金，运营成本很高，比银行的活期利率要高出很多。在资产荒的时候，余额宝的收益就会有明显的下降。余额宝相对于其他的货币基金，利率降的更多。很多金融机构已经意识到了余额宝给整个市场带来的冲击。因此在资金不紧张的情况下，开始抵制余额宝。如果一天有1亿资金投不出去，余额宝就要承担巨大的亏损。
输血需要银行的余额宝。银行资金不紧张的时候，你就得打压余额宝。可以说银行对余额宝是又爱又恨。货币基金每天的利息差在1%左右，大概是几千万。万分之一的资金投不出去，对银行来说也很难，更何况是被银行打压的余额宝？所以余额宝利率持续下行，还是自身的问题。投不出去的钱对于规模巨大、成本远高于银行的余额宝来说太沉重了，所以利率下降也在情理之中！希望我的回答对你有帮助。如果你喜欢，请关注我。
