基金下折，分级基金下折是啥意思是表示亏了吗

1，分级基金下折是啥意思是表示亏了吗

如果你买的是 B 份额或母基金，早日抛光，动作越快亏损越少。下折主要是还原B份额的2倍杠杆，如果你的是A类份额就不受影响，A类份额相当于固定利率借钱给B份额去玩2倍杠杆拿B份额持有人支付的固定利息。

分级基金下折是啥意思是表示亏了吗

2，基金下折什么意思

只有分级基金才会有下折一说，是为了保护A类份额持有人利益，不至于将分级B杠杆无限增大，防止分级B亏损到0,而拖累F分级A而设置的保护措施。

只有分级基金才会有下折一说，下折是按照净值触发阀值来计算的，而不是交易价格，而股市交易的价格都是高于净值的，所以下折出现大亏很大程度是来自这里

基金下折什么意思

3，基金下折是什么意思

下折指的是，当分级股基B的净值低于某一约定值（一般为0.25），为了保证分级股基A的本金安全及约定收益的兑现，将母基金、A、B份额的净值均归为1，份额进行相应的变动，最终A、B份额价格也变为1。由于在下折过程中，价格与净值巨大偏离导致折算后溢价率消失，致使投资者损失巨大。　　具体来看，目前国内市场大多数分级股基均上市交易，投资者买卖主要看的是价格，而触发下折的决定因素是净值。在分级股B触发下折的过程中，一方面，由于分级股基B为场内交易，份额有跌停板限制，每日最大跌幅为10%；另一方面，在市场连续下跌时，分级股基B净值快速缩水，净值杠杆远高于价格杠杆且放大的速率也高，从而促使分级股基B净值加速下跌，每天可能有20%-30%左右的跌幅，最终导致溢价率（价格偏离净值）不断抬升。

基金下折是什么意思

4，基金下折和上折有什么区别

下折相当于缩股上折相当于拆股

分级基金上折和下折即分级基金为了调整杠杆或合理分配持有人利益，对母基金旗下a、b份额净值定期或不定期进行净值折算的做法。分级基金折算可分为定期折算和不定期折算。 1. 分级基金上折和下折之定期折算不上市交易的基金只有定期折算。定期折算指在某一个固定的时候进行折算。一般有两种情况：每年的第一个工作日或基金满1个运作周期之后的开放日。有的基金是对ab份额分别进行折算；有的基金是对母基金和a份额进行折算，对b份额不折算(仅限定期折算)，在定期折算的时候，不管基金的净值是多少，都会进行折算。当不定期折算的时候，上折和下折的处理方法也是不一样的。分级基金何时进行折算，以及如何折算的问题会在基金招募说明书里进行说明。 2. 分级基金上折和下折之不定期折算通常只有上市交易的分级基金才会进行不定期折算。分级基金不定期需要有触发条件。分级基金不定期上折通常是当母基金的净值上涨到了一定程度(比如1.5)，此时b份额可能已经突破2，那么此时上折的目的是为了恢复基金的高杠杆特性；而分级基金下折通常是b份额的净值跌至0.25，主要目的是为保护a份额持有人的利益。简单来说，涨得太好或者是跌得太惨都会触发分级基金进行不定期折算。

5，基金下折是什么意思下折有哪些危害

级基金火了，参与套利的小伙伴越来越多，但是近期大家在套利时遇到了定折和上折的情况，很多小伙伴感到无所适从了，那么在操作分级套利时遇到定折、上折和下折时该怎么办呢？定折先来说定折，定折也就是定期折算，简单来说，所谓定折就是在每一个计息周期结束后，将a份额的约定收益折算为母基，投资者可通过赎回母基实现收益。定折多数发生在每年的年底和年初，当然也有一些其他时间，大家在买卖时要及时看集思录的分级数据页，都有清楚的提示。当然，定折之前基金公司也会发布提示公告，发生定折时，套利的兄弟们要注意的是，折算基准日当天a份额和b份额是正常交易的，但是母基当天不能申购和赎回，所以，当天买入a份额和b份额是无法合并做折价套利的。上折上折也就是向上折算，是不定期折算的一种形式，按照分级基金的发行文件，当分级基金母基的净值上涨至某个价格（比如1.5元），分级基金将进行上折，上折是由于母基对应的指数大幅上涨造成的，此时b份额大涨之后杠杆降低，上折后a份额和b份额的净值均回归为初始净值1，超过1的部分将以母基的形式发放给a份额和b份额的持有人，因此，发生上折时，b份额和a份额的持有人都将获得母基份额。牛市中出现上折的情况比较多。上折之前基金公司都会发布提示公告，参与套利的兄弟们一定要注意公告，上折的折算基准日a和b份额正常交易，但是母基无法申购和赎回，大家在场内买入的a份额和b份额是不能合并的。下折下折也是不定期折算的一种形式，与上折正好相反，下折是当b份额的净值下跌到某个价格时（比如0.25元），为了保护a份额持有人利益，基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算，折算完成后，a份额和b份额的净值重新回归初始净值1，a份额持有人将获得母基份额，b份额持有人的份额将按照一定比例缩减。下折一般都发生在熊市当中，下折之前基金公司都会发布提示公告。当发生下折时，折算基准日a份额和b份额是10：30开始交易，当日虽然可以同时买入a份额和b份额，但由于当日母基暂停申赎，因此，即使买入a份额和b份额，当日是无法合并的，切记切记。

6，基金下折有多可怕

一只基金下折前有10亿份，涉及不少投资者，但下折后只剩下7千多万份，以昨日收盘价计，参与下折的投资者亏损达到了85%!究其原因，因基金公司触发下折日与真正的基金折算日还有一天的时间差，在这一天里，市场暴跌加上杠杆，以及下折后基金折价率的消失，下折前不明就里自以为是在跌停板上抄底的投资者出现了巨额损失。这只名为转债进取的分级基金，7月7日因为净值跌到0.31元而触发下折。但是许多不明就里的投资者还在当天跌停位上，以每份0.638元的价格在吃进，当天总共成交了1190万元。第二天到了折算日，该基金当天的净值已经跌到0.071元了，但仍在0.574元的跌停位置成交了483万元。7月9日停牌，到7月10日复牌的时候，投资者惊异地发现，账户上的资产大幅缩水。以7日买入的投资者为例，其买入10万份转债进取的成本为6.38万元(不计交易费用)，但是折算后，竟然只剩下7100份转债进取，按7月10日的涨停价1.422元计算，资产缩水至仅为1.01万元!亏损率高达84%!而如果按昨日收盘价1.322元计算，市值仅余9386元，亏损率高达85%!即10万元的本金，亏得只剩下1.5万元。更可悲的是，假如这些投资者是在7月7日以前以超过0.638元的价格进入的话，亏损幅度更大

所谓下折，是指当分级基金b份额的净值下跌到某个价格（比如0.25元）时，为了保护a份额持有人利益，基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算，折算完成后，a份额和b份额的净值重新回归初始净值1元，a份额持有人将获得母基份额，b份额持有人的份额将按照一定比例缩减。下折时母基金、a份额、b份额的折算如下： b份额净值归1，份额减少。如1000份净值为0.25元的b份额，折算后成为250份净值为1元的b份额。值得注意的是，折算是按照b份额的净值结算，而非交易价格。实际过程中b份额的交易价格往往高于净值，引发投资者更大的损失。 a份额折算为与b份额相等的份额，剩余的份额折算成净值为1元的母基金。如1000份a份额，折算后成为250份a份额，其余750份将按净值转换为母基金。实际过程中a份额的交易价格往往在0.8元附近，故通常在预计触发下折时买a份额将获得不错收益。（注：当市场在大部分标的都处于跌停情况时，也就是极端缺乏流通性时买入a份额套利也可能会遭受损失）。这是我在众禄基金投基策略里面看到的一篇文章写的部分内容，你看看能不能帮你理解。万一不行自己在去搜索看看相关文章。

7，请问一分级基金下折是什么意思

一分级基金下折指的是：当分级B的净值低于某一约定值（一般为0.25），为了保证分级A的本金安全及约定收益的兑现，将母基金、A、B份额的净值均归为1，份额进行相应的变动，最终A、B份额价格也变为1。由于在下折过程中，价格与净值巨大偏离导致折算后溢价率消失，致使投资者损失巨大。基金拆分是指在保持投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式，例如：某投资者持有10000份基金A，当前的基金份额净值为1.60元，则其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。对该基金按1：1.60的比例进行拆分操作后，基金净值变为1.00元，而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6＝16000份。其对应的基金资产仍为1.00×16000＝16000元，资产规模不发生变。扩展资料：投资人购买基金前，需要认真阅读有关基金的招募说明书、基金契约及开户程序、交易规则等文件，各基金销售网点应备有上述文件，以备投资人随时查阅。个人投资者要携带代理行借记卡，有效身份证件（身份证、军人证或武警证），机构投资者则需要带上营业执照、机构代码证或登记注册证书原件以及上述文件加盖公章的复印件、授权委托书、经办人身份证及复印件。携带好准备资料，客户在银行的柜台网点填写基金业务申请表格，填写完毕后领取业务回执，个人投资者还要领取基金交易卡，在办理基金业务当日两天以后可以到柜台领取业务确认书。在领取了业务确认书后，单位或者个人就可以从事基金的购买和赎回。参考资料来源：搜狗百科-基金

向下折算的简称分级基金b份额是向a份额借的钱炒股但是b份额若是赔钱就还不了a份额利息所以当b份额净值达到0.25时向下折算使净值达到1从而还上了a份额利息保证在特殊条件下仍然能保证a份额的收益

基金拆分是指在保持投资人资产总值不变的前提下，改变基金份额净值和基金总份额的对应关系，重新计算基金资产的一种方式。假设某投资者持有10000份基金A，当前的基金份额净值为1.60元，则其对应的基金资产为1.60×10000=16000元。对该基金按1：1.60的比例进行拆分操作后，基金净值变为1.00元，而投资者持有的基金份额由原来的10000份变为10000×1.6＝16000份，其对应的基金资产仍为1.00×16000＝16000元，资产规模不发生变,　第一：什么是分级A类？　　基金公司发行了一只基金，然后将它拆成A类和B类。B向A借钱，年息5%左右(每年有变化)。然后，B类投向某个指数。这样，显而易见的是，A约等于一只债券，而B则变成了一个初始杠杆为2的杠杆基金。第二个问题：上下折有什么投资机会？　　基金公司在发行分级基金的时候，设置了“上折”和“下折”条款。即，当某只分级基金涨至某个高度，或跌至某个低点的时候，母、A、B三个基金都按照净值进行“归1”操作。　　分级基金各个子基金的净值与份额占比的乘积之和等于母基金的净值。例如拆分成两类份额的母基金净值=A类子基净值 X A份额占比% + B类子基净值 X B份额占比%。如果母基金不进行拆分，其本身是一个普通的基金。

8，基金下折怎么算损失

前段时间，由于市场大幅回落，很多分级基金触发了下折。为了让各位了解分级基金下折原理、下折风险等问题，我们对相关问题进行了总结整理，供各位参考。（以下假设：①A级份额:B级份额=1:1，即份额杠杆为2；②B级下折触发点为0.25元。） 1、什么是分级基金的向下折算？当B级净值低于0.25元时，将触发分级基金向下不定期折算阀值。母基金净值下跌，但A级净值平稳增长，造成B级净值快速下跌，从而杠杆不断加大（杠杆=母基金净值÷B级净值×2）。折算后，B级杠杆恢复2倍。 2、下折后净值、份额、价格将如何变化？举例：某日为折算基准日，母基金净值为0.64元， A级净值1.03元， B级净值0.25元。二级市场上， A级价格0.85元，B级价格0.5元。（1）甲买入10000股（份）B级，花费5000元；下折后直接损失2500元。强烈建议不要在折算基准日当天买入B级！状态净值份额价格市值下折前 0.25元 10000份 0.5元 5000元下折后 1.00元 2500份 1.0元（注） 2500元注：B级复牌价格=1元+前一交易日盈亏，此处简单化处理（不考虑前一日涨跌），则开盘价为1元。折算基准日买入的例子较为极端，但现实中确有客户对分级基金的运作原理不了解，而错误买入的情况。同时，临近下折期间，持有的B级出现连续跌停，无法卖出，将会带来严重的损失。（2）乙买入10000股（份）A级，花费8500元；下折后市值10300元，获利1800元。下折后，A级份额与B级份额保持一致，净值超过部分将以母基金的形式分配。状态净值份额价格市值下折前 1.03元 10000份 0.85元 8500元下折后 A:1.00元母:1.00元 A:2500份母:7800份 A:1.00元母:1.00元 10300元注：A级复牌价格=1元+前一工作日约定收益，此处简单处理（不考虑一天的约定收益），则开盘价为1元。下折后，因B级有恢复溢价水平的要求，以及母基金分拆后投资者卖出A级，或导致A级连续跌停，获利水平或低于上述理论测算值。（3）丙持有10000份母基金，市值6400元，下折后无变化。状态净值份额价格市值下折前 0.64元 10000份 - 6400元下折后 1.00元 6400份 - 6400元 3、下折后，B级的亏损何时才能补回？下折后，B级二级市场价格与净值之间的溢价将被抹平。B级价格的上涨，一方面取决于母基金净值上涨的情况，另一方面也取决于二级市场对B级的供求关系。如市场向好，且投资者愿意追逐杠杆类产品，可能导致B级溢价水平快速上升，二级市场价格持续上涨。如果下折前，B级溢价水平过大，想完全补回亏损仍需要较大的涨幅。 4、下折前，买等数量的A级，与B级合并后赎回母基金，是否可减少损失？如果（A级价格+B级价格）÷2≤母基金净值，此种情况可以减少损失；反正，则不能减少损失。同时，需要特别关注买入合并赎回的时间点：（1）上交所上市的分级基金：T日买入A级和B级，T日合并，T日赎回；（2）深交所上市的分级基金：T日买入A级和B级，T日合并，T+1日赎回（无此功能的券商，只能T日买入A级和B级，T+1日合并，T+2日赎回）。赎回均以当日清算净值为准。上述时间差可能导致操作结果与操作时点的损失数值不一致。其次，若判断未来B级将持续跌停（无法卖出），通过上述方式提前止损也是可行的方法。再次，一般说来，B级触发向下折算，暂停折算基准日当日以及下一交易日基金合并、分拆业务（也称配对转换业务）。

9，基金下折对投资者存在哪些影响

分级基金向下不定期折算问与答日期： 2015-7-29 深圳证券交易所投资者教育中心 1、什么是向下不定期折算（以下简称“下折算”）？答：根据基金合同，当分级基金B份额净值低于某一阈值（目前大部分股票型分级基金的下折算阈值设置为0.250元）时，将触发分级基金向下不定期折算。折算后A份额、B份额和母基金份额的基金份额净值将均被调整为1元，调整后的A份额和B份额按初始份额配比保留（目前大部分股票型分级基金的这一配比为1:1），A份额配对后的剩余部分将会转换为母基金场内份额，分配给A份额投资者。 2、为什么要设置分级基金下折算条款？分级基金的实质是，B份额通过向A份额“借钱”投资于母基金，支付给A利息，从而获得杠杆效应。首先，下折条款保护了A份额持有人的利益。当市场连续下跌时，分级B的净值也大概率出现连续下跌，极端情况发生时，将影响优先端A的本金和利息安全。其次，下折后B份额的杠杆也得以减小（从近5倍恢复至初始的2倍），将降低市场进一步下跌给B带来的净值加速下跌风险。 3、下折算对基金持有人的资产净值有什么影响？答：对B份额持有人：份额折算前后B份额所对应的基金净值资产不变,但由于折算后的份额是按净值计算的，B份额折溢价的部分会消失，价格可能出现较大幅度波动。对A份额持有人：份额折算后A份额持有人持有的A份额数量缩减，同时新增场内母基金份额，且所对应的基金净值资产不变,同时A份额价格资产的折溢价部分也消失，可能出现较大幅度波动。对母基金份额持有人：折算前后所持有的母基金份额的资产净值不变。场外母基金份额持有人份额折算后获得场外母基金份额，场内母基金持有人份额折算后获得场内母基金份额。 4、近期发生的分级基金下折后，B份额为什么亏损那么多？答：由于近期市场情况较为极端，分级基金下折前B份额的价格相对净值存在较大幅度的溢价（最高溢价高达100%以上），而B份额下折时按照基金净值进行折算，且B份额复盘的前开盘价也是按照前一工作日净值作为参考值，故价格与净值之间的溢价空间被抹平，价格可能出现较大幅度调整。 5、下折前买入A份额，是否会盈利？答：不一定。A份额按基金净值进行折算，要考虑买入A份额时的折溢价，且下折后A份额二级市场价格会有波动，而下折得到的母基金净值也会跟踪标的指数进行波动。因此持有A份额参与折算需要承担A份额价格和母基金净值波动带来的风险。 6、折算基准日A、B份额可以交易吗？答：根据深交所2014年10月29日发布的《深交所证券投资基金业务指南》中关于分级基金不定期份额折算的相关规定,触发下阈值折算后，在基金管理人刊登下阈值不定期折算公告当日开市起停牌1小时。 7、B份额收盘单位净值达到或低于下折算阈值后，次日又回到下折算阈值以上，还要下折吗？答：根据基金合同，只要B份额的收盘单位净值达到或低于下折算阈值，就会触发下折。

计算的公式是：净值和市价的差除以净值所得的值。当净值大于市价的时候，就出现了折价率，如果是净值小于市价的时候，就出现了溢价率。实例说明：设定基金净值不变，都是1.00元的话，如果基金交易价格是0.90元，那么它的折价就是0.1元，折价率就是10%。同理，如果基金交易价格是1.10元的话，那它的溢价也是0.1元，溢价率是10%。 1、购买折价较高的基金份额　　投资可能获得的收益：由于基金的折价率已经很高，更大幅度的折价可能性较小，所以购买折价率较高的份额往往会有利可图。比如：购买信诚500份额a，其净值按照年收益率6.2%（信诚中证500a份额的约定年收益率为一年期银行定期存款年利率（税后）加上3.2%）进行增长，如果该基金的折价率不变，则持有该基金的年化收益率将大于7%。　　投资的风险：该基金不进行利润分配（募集说明书：本基金（包括信诚中证500份额、信诚中证500 a份额、信诚中证500 b份额）不进行收益分配。）投资者的收益主要表现为交易价格的提高，如果折价率降低，投资信诚500a收益更高。如果后续折价更高，对收益会有负面影响。 2、利用分级基金分拆合并机制进行套利　　（1）、折价率较高时　　投资方法：当基金整体的折价率较高时，可以从场内按照比例买入a、b两类基金份额，再将两类基金合并诚信诚500，进而赎回信诚500。通过低买高赎的方式获利。　　投资风险：从买入a、b基金开始到赎回基金需要三个交易日，在三个交易日中，如果信诚500价格下降，这赎回时会面临收益下降甚至损失的风险。　　投资成本：交易佣金、赎回费用　　（2）、溢价率较高时　　投资方法：可以买入信诚500基金份额，再将两基金份额分拆，进而在场内卖出。通过低买高卖的方式获利。　　投资风险：从买入信诚500基金份额到分拆再到卖出，需要三个工作日，这三个工作日中如果a，b价格下行，这卖出时将会面临收益减少甚至损失的风险。　　投资成本：申购费用、交易佣金　　从上表可以看出，信诚500在7月7日出现了大幅的溢价，其中溢价率高达1.282%，但是由于申购费率为1%，a、b总体价格略微上行，所以也没有为直接套利留下太大空间。如果信诚500基金净值溢价率更高或者上行幅度较大，那么通过上述方法套利，就有可能在扣除交易佣金和赎回费用后获得净收益。　　3、利用分级基金分拆合并机制进行套利，并利用股指期货　　上文利用分级基金分拆合并机制进行套利中由于存在敞口风险，套利风险很大。由于信诚500分级基金业绩比较基准为中证500指数，该指数与沪深300指数的行走趋势关联性极高。所以可以利用股指期货进行套期保值。　　当出现大幅折价时：可以从场内按照比例买入a、b两类基金份额，并在股指期货市场上卖出相应价值的股指期货。再将两类基金合并成信诚500，进而赎回信诚500。通过低买高赎的方式获利。并在赎回单日对股指期货进行平仓处理（信诚500净值下降，基金投资收益下降，但是可以通过期货获利；信诚500净值上升，基金收益上升，但是期货亏损。通过这种套期保值方法可以获得稳定收益。）