1，美国标普500股指期货做一手多少钱？
根据CME芝商所的数据，迷你标普500股指期货的保证金为6000美元/手。 芝商所保证金信息
标普500，如每点500美元标普2000点，合约保证金是10% 每一手就是2000*500*10%=10万美元一手，10%是合约放大的倍率，美国有些渠道甚至能到5%也就是200倍率
假如保证金为百分之三，一股30元，则需要保证金500乘以30乘以百分之三
2，现在股指期货一手大概需要多少钱?
做股指期货一般十几万一手。
股指期货一个点是300块钱，如果按照股指期货3200的点位来算的话，那么一手股指期货的合约价值就是用3200乘以300等于96万。所以股指期货一手需要的钱就是96万在乘以13%的保证金比例，就可以算出这一手的价钱，为124800元。
因为股指期货是以保证金的方式进行交易的，所以买卖一手是不需要全部的资金的，只需要合约价值的13%左右即可。
扩展资料：
做股指期货注意事项
1、充分了解期货合约谨慎地研究将要交易的品种，最好不要同时进行3种以上不同种类的期货合约交易。
2、制定交易计划机会向来只青睐有准备的人，因此，坚决不打无准备之仗。事实证明，没有明确的交易计划，就无法长期在期货市场上生存。
3、合理选择入市时机这时需要运用基本分析法来判断市场是处于牛市还是熊市。即使对市场发展趋势的分析正确，但趋势当中也有调整，这足以带来惨重的损失。
3，股指期货一张合约多少钱
股指期货规定指数1点值300元。这样一张合约就是你买的指数×300 。比如指数2000，就是60万元。不过期货不用全部付款。只要交上保证金就可以了。而现在保证金比例是14% 。那么60×14% = 8.4万。以此类推。
合约价值和当前的指数有关。指数*300就是一张当前一张合约的价值。也就是说合约价值是时刻变化的。
84340.8元。
股指期货if1309主力合约 现在价格2340，一手资金2340*300=70200 保证金比例按照15%计算 一手保证金就是105300.
4，做股指期货一手需要多少钱
想交易股指期货的投资者一般都会先了解股指期货保证金是多少，那么今天小编就教大家算一下一手股指期货多少钱，应该怎么算!
一、股指期货保证金计算方法
保证金计算公式=股指期货成交价格×
交易单位
×
保证金率
上述公式适用于全部期货品种
(1)
上证50股指期货(交易代码：IH)
1、价格：2700
2、交易单位：300元/点
3、保证金率：交易所标准20%
一手上证50股指期货需要保证金额为：2700×300元/点×15%
=121500元
(2)
沪深300股指期货(交易代码：IF)
1、价格：:300
2、交易单位：300元/点
3、保证金率：15%
一手沪深300股指期货需要保证金额为：3800点×300元/点×15%
=171000元
(3)
中证500股指期货(交易代码：IC)
1、价格:5900
2、交易单位：200元/点
3、证金率：30%
一手中证500股指期货需要保证金额为：5900×200元/点×30%
=354000元
二、做一手股指期货多少钱?
股指期货多少钱
做一手沪深300股指期货大概需要17万元、上证50股指期货大概需要15万元、中证500股指期货大概需要35万元。
好了，以上就是关于做一手股指期货多少钱、保证金是多少的解读，你会了吗？
5，期货交割时候的交割价格是怎么确定的?
不同期货品种的交割结算价格计算方式是不一样的。 集中交割最后交易日交割结算价一般采用该期货合约自交割月第一个交易日起至最后交易日所有成交价格的加权平均价。 拿您说大豆为例子， 大豆的交割结算价是合约最后月份1-10个交易日的加权平均价。 如果想计算 进行交割的盈亏方式如下： 首先要计算期货盘面的盈亏，如果是买入大豆的话 就是 用最后交易日的结算价减去你的开仓价格即1500元， 再去乘以100吨。 而因为你需要交割买入大豆 ，则进入到交割环节， 需要付给卖方货款，货款的价格就是 交割结算价的价格 ，也是买方取得的增值税发票的开票价格。 如果你要计算此次进行期货交割接货是否成功，利润如何 。 一般是这样的计算， 如果不进行期货交割接货的话，你要付出的成本就是当时的大豆价格乘以数量，比如说1530*100=153000. 你在期货盘面上交割接货的成本 是 交割结算价（因为采用的是加权平均价，一般同当时的现货价格相差不远）*100， 但是由于你在盘面上 有盈利 即 （1530-1500）*100=30000， 所以你实际的成本的应该是 交割结算价*100-30000 再去跟 153000进行对比， 这样一来 你就实现了通过期货市场 锁定利润的目的了。 希望可以帮到您
交割的价格是最后一个交易日的结算价，至于你的盈亏每天都会在你的账户上来回划入划出的。 所以按照你说的情况，你到交割日前已经在账面上获利了3000元，而交割的价格则是1530（如果这是结算价的话），所以不会出现双倍获利的情况。
6，股指期货一手大概多少钱，有人知道吗？
1、国内的3大股指期货经过不断的松绑后，截至2020年10月份，目前的保证金参考如下：不同的期货公司有些差别，IH大约近10万人民币一手，IF一般在13~18万一手，IC大约20~30万以上一手。
2、外盘股指期货多少钱一手呢，新加坡A50，根据香港不同的期货公司，大约在1000~1300美金一手，港股H股指大约在小5万港币一手，恒指大约10万港币一手。
股指期货升贴水实战
1、股指期货升贴水的概念
在期货市场上，现货的价格低于期货的价格，则基差为负数，远期期货的价格高于近期期货的价格，这种情况叫“期货升水”，也称“现货贴水”，远期期货价格超出近期货价格的部分，称“期货升水率”；如果远期期货的价格低于近期期货的价格、现货的价格高于期货的价格，则基差为正数，这种情况称为“期货贴水”，或称“现货升水”，远期期货价格低于近期期货价格的部分，称“期货贴水率“。
2、股指期货升贴水时，如何操作：
1）股指期货交割日的期现套利：
股指期现套利是利用股指期货合约到期时向现货指数价位收敛的特点，当期货市场与现货市场在价格上出现差距，从而利用两个市场的价格差距，买入低估一方，卖出高估一方，等到不合理的价差恢复到正 常合理的状态后平仓，从中赚取价差收益的对冲交易行为。
2）跨期套利
1、期货的跨期套利就是指：买入近期合约同时卖出远期合约，或者卖出近期合约同时买入远期合约。股指合约一般是当月、下月、在之后的两个季月一共四个合约。举例来说：如果你判断股市在未来的一小段时间内将大涨，可以买入近月合约同时卖出远月合约。
2、股指期货有不同的到期交割日，比如现在是2020年10月20日，当下国内三大股指期货都有11月合约、12月合约、2021年3月合约和2021年6月合约，这四个股指期货合约之间是存在一定价差的，如果有投资者觉得某两个合约之间的价差偏离了正常值，他就可以通过买入低估合约同时卖出高估合约的操作赚取价差回归的收益，这就是股指期货的跨期套利。
3、需要说明的是，目前因为程序化、量化编程的高度发达，不管是股指期货升贴水套利还是股指期货跨期套利，当下多为量化交易软件在盘中快速捕捉瞬间的交易机会而实现的，再用肉眼判断和手工下单的方式，已经逐步被淘汰了；国内这种能进行股指期货升贴水、跨期套利交易的软件也比较丰富、功能也比较强大了，它能同时进行对双合约的实时价差监控和满足交易条件时双腿同步进场，完成构建套利策略的交易。那么这时，股指期货多少钱一手呢，一般对于跨期套利交易来讲，虽然交易时是做了两手（多空各一手），大多期货公司却是只收取一手的保证金的。
深市即将推出股指期货，这是又丰富了股指期货产品体系。记得在2010年4月份沪深300股指期货推出至今已经10年时间了，大盘也经历了一波2015年杠杆牛市，时至今日市场虽然在3000点上方徘徊，但显然注册制之后全面牛市是比较难看到了。而股指期货的本质是对股票进行风险管理的投资工具，但是股民们却有开户门槛，和大部分股民是无缘的，这则消息算是利好券商板块，对机构也是便利，不过，站在散户的角度来看市场的发展，机构的实力不断提升，股市的制度不断完善，A股市场不是风险越来越低了，反而投资难度提高之后对股民的投资能力要求是越来越高了，再不专业点很容易被市场淘汰。
7，做股指期货一般是多少钱一手啊?
做股指期货一般十几万一手。 股指期货一个点是300块钱，如果按照股指期货3200的点位来算的话，那么一手股指期货的合约价值就是用3200乘以300等于96万。所以股指期货一手需要的钱就是96万在乘以13%的保证金比例，就可以算出这一手的价钱，为124800元。 因为股指期货是以保证金的方式进行交易的，所以买卖一手是不需要全部的资金的，只需要合约价值的13%左右即可。 扩展资料： 做股指期货注意事项 1、充分了解期货合约谨慎地研究将要交易的品种，最好不要同时进行3种以上不同种类的期货合约交易。 2、制定交易计划机会向来只青睐有准备的人，因此，坚决不打无准备之仗。事实证明，没有明确的交易计划，就无法长期在期货市场上生存。 3、合理选择入市时机这时需要运用基本分析法来判断市场是处于牛市还是熊市。即使对市场发展趋势的分析正确，但趋势当中也有调整，这足以带来惨重的损失。
因为股指期货是以保证金的方式进行交易，所以，股指期货一手多少钱与股指期货点位、每点报价及保证金比例有关。假设某指数期货报价2000点，每点保价150元，保证金交15%，那么，股指期货一手需要的费用为：2000*150*15%=45000元。
一般是10万左右一手。具体会因实时价格和保证金不同而有所差别。
在期货公司做股指的话，一手目前需要大概十万。计算方式：点数×300×保证金比率 比如现在沪深300，点数是2800的话，一手股指期货就是2800×300×10%=84000
您好，目前if1410在2430左右，按2450点算，一手股指的合约价值为2450*300=735000元，一般期货公司按12%收取保证金，需缴纳保证金88200元，所以9万元差不多可以做一手股指
我上次算了一下差不多保证金交易的户在20万左右的啊，你要在外面做的话，那就相对便宜这块的啊，主要是看你是做什么样的平台这块啊
8，上证50股指期货一手保证金多少钱
上证50股指期货一手保证金是150000元钱，也就是每点300*5005（一手)*10%（保证金比例）。 证50股指期货是以上证50指数作为标的物的期货品种，在2015年4月16日由中国金融期货交易所推出，买卖双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。上证50股指期货合约的标的为上海证券交易所编制和发布的上证50指数，交易代码为IH。
目前上证50期指最低交易保证金比例计算,交易一手上证50指数期货合约,最低约需要6.3万元保证金。 上证50股指期货是以上证50指数作为标的物的期货品种，在2015年4月16日由中国金融期货交易所推出，买卖双方交易的是一定期限后的股市指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。上证50股指期货合约的标的为上海证券交易所编制和发布的上证50指数，交易代码为IH。上证50股指期货合约仿真交易自2014年3月21日开始，合约的交割月份分别为交易当月起连续的两个月份，以及三月、六月、九月、十二月中两个连续的季月，共四期，同时挂牌交易。 其中上证50指数是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。上证50指数自2004年1月2日起正式发布。其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。
你好，目前上证50期指最低交易保证金比例计算，交易一手上证50指数期货合约，最低约需要6.3万元保证金。也就是说，投资者可以用比买一手沪深300指数期货更少的资金购买到上证50指数期货合约。祝你投资成功。
你好，目前上证50期指最低交易保证金比例计算，交易一手上证50指数期货合约，最低约需要6.3万元保证金。也就是说，投资者可以用比买一手沪深300指数期货更少的资金购买到上证50指数期货合约。祝你投资成功。
股指期货（Share Price Index Futures），英文简称SPIF，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。股指期货保证金一般是按10%比例进行收取。 温馨提示：投资有风险，入市需谨慎。 应答时间：2021-04-08，最新业务变化请以平安银行官网公布为准。 [平安银行我知道]想要知道更多？快来看“平安银行我知道”吧~ https://b.pingan.com.cn/paim/iknow/index.html
9，一手股指期货需要到多少钱
股指期货是保证金交易，买卖一手不需要全额资金，只需要合约价值的13%左右。开户门槛是五十万。 股指期货一个点是300块钱，假设按照股指期货3289的点位来算，那么一手股指期货的合约价值就是3289乘以300等于98万。所以股指期货买卖一手所需要的保证金就是98万乘以13%的保证金比例，这样算来一手的价格是12.83万。做反的话一样，每个点损失300块钱。 还有一个概念是爆仓，13%保证金 = 押13元就可以买(卖)标价100元的东西，盈亏都算你的，如果涨到了106元，你的13元就变成了19元，净赚46%=6/13。如果跌到了94元，赔50%。如果跌幅>=13元，你的13元本金就赔光了，也就是爆仓。
股指期货共有三个产品，分别是沪深300股指期货、中证500股指期货以及上证50股指期货，这三种产品一手费用是不等的，比如沪深300和上证50，每一点波动是300元，而中证500，每一点波动是200元。 举个列子： 就拿沪深300来说，交易所规定的最低保证金8%（每个期货公司的标准不一样）来计算，目前IF价格在3800元，这样一手的费用就是3800*300（波动一个点）*8%（保证金）=91200元。
在期货公司做股指的话，一手目前需要大概十万。 计算方式：点数×300×保证金比率 比如现在沪深300，点数是2800的话，一手股指期货就是2800×300×10%=84000
股指期货定义每个点值300，每手合约值的钱是当前点位乘以300，如3000点，则每手合约值3000*300=90万。 开一手合约需要支付上述合约价值的15%至20%作为保证金，以20%保证金计算，开一手合约需要18万。 股指期货（share price index futures），英文简称spif，全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖，到期后通过现金结算差价来进行交割。
股指期货的一手就是一张合约，股指期货的一张合约就是沪深300指数(点数)乘以300元，然后按照8%的保证金比例计算得来的。 所谓股指期货，就是以股票指数为标的资产的标准化的期货合约。目前我国股指期货以3个股指作为交易对象进行具体操作： IF300：以沪深300指数作为标的物的股指期货。沪深300指数是在沪深两市选出300只股票作为样本股，反映的是沪深两市股票综合走势。 IH50：以上证50指数作为标的物的股指期货。上证50指数是在上市中选出市场规模大、流动性好的50只股票组成样本股，反映的是大盘股的走势。 IC500：以中证500指数作为标的物的股指期货。中证500指数的成分股为500只中小市值的股票，反映的是中小盘股的走势。
10，什么是迷你黄金延期?它与黄金延期和黄金期货有什么不同
迷你黄金延期是黄金延期微量单位交易。迷你黄金延期就是黄金延期。 区别： 1、交易时间不同：期货黄金的交易时间是9：00-11：30、13：30-15：00。而黄金td的交易时间是9：00-11：30、13：30-15：30，21：00-2：30，所以从时间上面来看黄金td比期货黄金要长。 2、规则不同：期货黄金到了时间不管赚钱还是亏钱，都必须交割，黄金td就不一样，可以无限期的持有。 3、交易渠道不同：au(td)是上海黄金交易所2005年推出的。黄金期货是上海黄金期货交易所2008年推出的。 4、开户地方不同：黄金期货在期货公司便可以做。au(td)只可以去银行也许者银行的合作伙伴开户。 扩展资料： 黄金延期交易注意事项： 1、熟悉交易规则，从比较中创造收益。目前代理上海黄金交易所业务的商业银行越来越多，投资者可以择优开户。无论选择哪家机构，都需要投资者认真阅读交易规则，遇到不懂的条款，可以与客服或网点人员进行咨询交流，切忌在未完全熟悉规则的情况下就入场交易。 2、做好资金管理，同时做好时间管理。不要用全部资金进行投资，在投入资金总量固定不变的情况下，开仓所用资金越少，抵抗风险能力就越强。 3、尽量不留周五隔夜仓，减少未平仓头寸，控制不确定性。 参考资料来源：搜狗百科-黄金期货 参考资料来源：搜狗百科-黄金延期
迷你黄金延期，是指黄金延期微量单位交易。 迷你黄金延期就是黄金延期，只是交易单位不一样。因为黄金价格比较高，而黄金延期的交易单位为1千克/手，如果黄金价格为300元，交易保证金为15%，那么交易一手黄金的成本为：300x1000x15%=45000元。而迷你黄金延期最小交易单位为100克，交易成本是黄金延期的十分之一，更适合普通投资者。黄金延期和黄金期货都是上海黄金交易所的交易产品，黄金延期属于现货的一种，而黄金期货属于期货。交易规则大同小异，只是交割时间不一样。
迷你黄金延期，是指黄金延期微量单位交易。 迷你黄金延期就是黄金延期，只是交易单位不一样。因为黄金价格比较高，而黄金延期的交易单位为1千克/手，如果黄金价格为300元，交易保证金为15%，那么交易一手黄金的成本为：300x1000x15%=45000元。而迷你黄金延期最小交易单位为100克，交易成本是黄金延期的十分之一，更适合普通投资者。黄金延期和黄金期货都是上海黄金交易所的交易产品，黄金延期属于现货的一种，而黄金期货属于期货。交易规则大同小异，只是交割时间不一样。
黄金延期是上海黄金交易所的业务T+D。期货黄金是期货公司的黄金品种T+0交易，都是国家批准的市场， 再看看别人怎么说的。
100克的就是迷你的，1000克的就是标准的 黄金白银延期也就是黄金白银T+D：可买涨买跌，不管涨跌都可以赚钱；可以当天买卖，也可以长期持有；保证金交易，只需11%的保证金就可以全额投资，资金利用率高 想做黄金白银T+D，去建设银行，邮政银行，浦发银行，民生银行或者平安银行办网银是最好的，回家上网登录网银即可开通黄金白银T+D，只不过你在开通的时候输入我们机构号，交易手续费可以降低（最低万分之4，而且平今仓免费），同时提供行情买卖指导，想做好黄金白银T+D：价格走势方向判断，心态和低手续费是最关键的！黄金白银的价格受欧美经济指标和国际动荡事件影响最大（比如欧美失业率，利率，通胀率，动乱，战争等等），所以平时要关注国际消息面再结合技术面综合分析价格走势，我自从2009年就开始做这个了，现在可以更好地把握这个市场的行情走势！望采纳
11，中国原油期货即将上市 岂能不知全球原油定价史_
摘要：从三次石油危机到08年油价暴涨，原油定价权重心逐步偏移至欧美，而没有原油期货这一切都无法实现。
自2010年4月股指期货上市以来，还没有哪个期货品种能在各方面与之抗衡，巅峰时期成交量一度比所有商品加起来还要多。然而随着手数的限制，流动性逐渐萎缩，往日威风早已不见。
但马上这一切就将不同了，还有18天中国第一个国际性期货品种原油期货即将上市。无论是成交量，资金容量还是市场受众度都可与股指比肩。
但在心急火燎准备投入“战斗”之前，不妨先看一看国际原油定价的历史背景。从过去来看，原油市场的发展不可谓不波澜壮阔，战争、政治、投机操控都在这一国际品种上上演。
如果我们能够从国际原油市场的历史背景中发现一些经验或规律，这无疑将帮助我们更好的理解和交易即将上市的原油期货。
国际原油市场
原油期货市场价格在国际石油定价中扮演着关键角色，全球每年石油贸易量的85%都会参照原油期货价格作为基准价。
世界石油期货市场的主要成员包括纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦洲际交易所（ICE）、东京工业品交易所（TOCOM）、新加坡交易所（SGX）。
其中纽约商品交易所上市的轻质低硫原油期货（代码CL，其交割标的物为西德克萨斯中质原油WTI）与伦敦洲际交易所的布伦特原油（代码BRN，标的物为北海布伦特轻质低硫原油）是目前世界上交易量最大、定价权最权威、影响力最广泛的原油期货合约。（国内即将上市的是中质含硫原油）
而近几年随着美国页岩油开发的深入，纽约商品交易所WTI原油期货的影响力与定价权威性迅速崛起。早在2003年纽约商品交易所的总手数就超过1亿手，占能源期货交易量总体的60%。
除此之外还有两大国际组织机构也对原油价格起着关键性作用，一是以美国为主导的国际能源署IEA（其成员大多为欧美发达国家），另一是以沙特为主导的石油输出国组织OPEC(其成员大多为中东产油国）。而俄罗斯则是除OPEC以外最大的产油国，他的态度也在一定程度上影响油价。
全球原油现货贸易定价大多采用基准价格+-升贴水调整的公式计价。也就是在原油期货的基准价格上作升贴水调整，但也有些是以普氏（Platts）、阿格斯（Argus）等第三方评级机构作为参照的。
现在的全球原油基准价定价体系大致分为三块：
一是以WTI原油期货为基准的北美地区。
二是以Brent为基准的西欧、非洲地区。
三是相对散乱的中东及亚太地区，中东地区出口到亚太的以普氏阿曼/迪拜原油均价为基准，沙特、科威特、伊拉克出口至北美的则以阿格斯的高硫原油指数ASCI为基准，俄罗斯、印度尼西亚则以分别以乌拉尔原油和辛塔原油为标准，再加上东京与新加坡交易所的原油期货价格。
不过在没有原油期货之前，全球原油的定价体系呈现出更多的政治色彩，原油不仅仅可以是一种商品，也可以作为一种武器来使用。
不仅仅是商品
1960年9月OPEC在伊拉克首都巴格达成立，在此之前世界石油的定价权长期受西方国家垄断，处于1.5～1.8美元/桶的低价。当时的美国、法国、日本，等国家都由于石油资源相对贫瘠无法自产自足只能依靠进口，而石油对于工业发展国来说是经济血脉，在没有新能源、页岩油这些技术之前，油价的高低足以影响整个国家的经济发展。
1973年10月，第一次石油危机爆发。石油输出国组织OPEC为了打击对手以色列及支持以色列的西方国家，宣布减少石油生产，并对西方发达资本主义国家实行石油禁运。当时原油价格从每桶不到3美元飙涨至13美元，提价4倍还多。这一突然提价打的西方原油进口国措手不及，国际收支赤字大大增加，经济陷入一片混乱。
那一年美国工业生产下降14%，日本下降22%，所有石油进口国生产力大幅放缓。美国经济增长-1.75%，日本-3.25,英国-0.5%，工业国家进入全面衰退。
而沙特阿拉伯的当年收入从1973年的300亿美元猛增至1974年的1100亿美元。短短一年时间，中东产油国就从贫穷直接跳级成巨富。
1974年西方国家吸收了这次教训后，为了应对未来可能再次出现的石油危机，在美国倡议下，13个国家齐聚华盛顿，决定成立能源协调小组，也就是现在的国际能源署IEA。
在那个年代战争、经济、政治、贸易这一切都围绕着石油在转，石油不仅仅是商品，它还是一国战略性资源，经济的大动脉，工业的血液，政治博弈的筹码。国内期货上市的沥青、PP、PTA都是原油加工产物，交易原油所需知道的不仅仅是产业链知识，它更需要一种全球性的博弈角度来观察。
第二次石油危机
1978年底巴列维王朝被推翻，社会经济动荡不安，伊朗彻底丧失原油生产能力致使石油市场每天短缺500万桶，占世界消费总量10%。突然的供应减少引起一阵恐慌，再加上石油商煽风点火，油价急剧上升。
紧接着，两伊战争爆发，两国的石油出口量瞬间锐减，最激烈时还曾一度中断。全球石油产量从580万桶/日聚降至100万桶不到，原油价格再度飙涨。随着油价的迅速上涨，OPEC内部发生了分歧，多数成员国主张借机提高油价，沙特阿拉伯则主张大幅增产来缓解油价飙升，但结果并不如沙特所愿，各原油生产国轮番提价。
战争的爆发及产油国的火上浇油致使石油价格从每桶13美元猛增至1980年的34美元，又一次引发了世界性的经济危机，西方工业国家的发展再次全面衰退。
为了应对石油危机的再次到来，1980年伦敦国际石油交易所IPE成立，于1988年6月推出布伦特原油期货合约，布伦特原油期货合约上市后取得了巨大成功，迅速超过重柴油期货成为该交易所最活跃的合约，从此海布伦特原油期货价格成为了当时国际石油定价的基准之一。（现已被伦敦洲际交易所收购）
美国则于1986在纽约商品交易所上市了轻质低硫原油期货合约即WTI西德克萨斯中质原油，
受益于美国庞大的进口量和金融影响力于2001年成交量达7254万手，日均成交量27万手，远超其他交易所。至今纽约交易所的WTI原油期货合约仍是全球最重要的石油定价基准。
而东京、新加坡也分别在1999年、1989年上市了汽油、煤油、高硫燃料油期货合约。
两次石油危机的爆发直接导致了石油期货的诞生，无论是哪国推出的石油期货，一上市后成交量都呈现快速增长之势，并超过金属期货，成为国际期货市场上最重要的品种之一。没有石油期货就意味着那些非原油生产国在原油进口价格上任人宰割，经济随时准备遭受巨大冲击。
原油期货崛起
1990年8月初伊拉克攻占科威特，随后联合国对伊拉克实行包括石油禁运在内的全面经济制裁，使得来自伊拉克的原油供应彻底中断，国际油价急升至42美元高点。当年纽交所的WTI原油合约在短短4月内上涨19美元至最高价37.21，比原先翻了一倍有余。
至此三次由地缘政治危机引起的油价暴涨结束，除了经济衰退外，各国各组织对于石油危机的应对调控能力也更强更成熟了。但随着伦敦、纽约上市了原油期货后，另一股代表着金融投机的华尔街势力开始登上石油舞台，他们利用美元效应推高国际石油价格、牟取暴利。
2008年2月26日，纽交所WTI期货合约最高价突破100美元/桶。在突破了100美元/桶这一公认底线价位后，创新高似已成为常态，尽管OPEC组织一而再，再而三公开表明，并不存在原油供应不足的情况，油价飞涨是由于股市低迷和美元贬值导致的，甚至还表示如果如果市场表明需要采取进一步措施的话，该组织随时准备增产。
然而在高盛、花旗、摩根等大行经济学家们的鼓吹与低美元配合下，WTI原油期货价格在随后的5个月左右时间里继续上涨了50%，于2008年7月11日涨至历史最高价147.94美元/桶。令人称奇的是，每一次高盛发布看涨原油的分析后，油价都会如约上涨。
国际原油价格在短短几个月内如此暴涨，无论是从供需、成本、还是地缘政治来看，都已无法解释，当年又正值次贷危机爆发，全球经济增速下降，石油需求不可能有实质性的增长。油价的飙升似乎已脱离基本面和OPEC的控制，仅仅只是期货价格上的一个数字。
根据美国商品期货交易委员会（CFTC）的统计，7月中旬之前非商业性交易持仓量始终处于净多头，基金净多持仓量一度高达1.15亿桶，是当时全球原油日消费量的1.33倍，其中基金多头持仓量最高达到2.68亿桶，是当时全球原油日消费量的3.1倍。摩根、高盛、巴克莱、摩根士丹利，至少控制了当时石油商品期货市场上70%的交易头寸。
但好景不长，由于美联储及财政部低估了次贷危机的威力，经济衰退逐步散发至全球，金融危机大爆发，工业经济增速均放缓，石油需求一落千丈，加之投机基金因次贷损失惨重，部分基金开始撤出原油期货。在短短5个月内，纽交所WTI原油期货合约倾泻100多美元，跌幅超68%，于2009年2月份跌至当年最低点40.11美元/桶。
受此次08年油价暴涨影响越南、印尼、马来西亚、印度以及中国等亚洲国家和地区纷纷大幅上调国内油价，通过原油期货，美国这一非石油生产国也在全球原油定价上有了话语权，当然原油期货崛起的同时也增加了金融投机的风险，放大了价格波动。
此次暴涨过后美元对石油价格的影响力如日中天，世界原油定价权逐步从OPEC、俄罗斯手中转移到美国原油期货上。特别是近几年来得益于页岩油技术的革新，美国不仅解决了国内石油需求问题，还有足够的产量出口到国际上。中东诸国及俄罗斯虽仍是世界产油大国，但对于油价的掌握能力早以力不从心，随着特朗普宣布退出《巴黎协定》，全球原油价格的定价权已大半落在WTI原油期货上。
中国
一直以来中国都是石油进口大国，相对于中国人口来说，国内石油资源太过缺乏，石油开采难度和质量也不如中东。作为如此需要进口石油的大国，却无论是定价权还是生产资源都掌控在海外国家。石油期货的推出不仅是必须的一步，也是关键的一步。
北美有WTI作定价基准，西欧有Brent作定价基准，亚太地区则以产地定价为主，中东、俄罗斯、新加坡、东京各执己见，没有一个统一的权威定价，这也为国内原油期货上市提供了良好的机会。如果没有原油期货的推出，那么中国作为一个纯原油进口国将处于十分被动的地位，也许现在的石油价格非常理想，但几年来中国已发展成庞大的制造业国家，一旦原油危机再次发生后果不堪设想。
中国在原油期货定价上有非常巨大的优势，庞大的原油进口量与世界第二经济体量，发达的工业制造与高人口需求，还有上海这一远优于日本、新加坡的交割地理位置。一旦中国原油期货成功推出，随着成交量和影响力的上升将随时影响亚太市场原油定价权，而只要有了定价权就能在原油进口价格问题上游刃有余。
当然一些可能存在的问题也不得不堤防，中国虽已是世界第二经济大国，但在金融市场方面的影响力始终不足，这一国际化期货品种能否得到国外投资者的认同还有很多的不确定性。其次品种国际化意味着允许大量外资的进入，而这些外资中实力强大，体系成熟的国际炒家也将进入中国市场，如何通过公平的监管来防止海外炒家的操控也是一大难题。
包括保证金过于高昂影响投资者参与度，而没有较高的参与度市场流动性就会枯竭，价格权威性也会打折扣，这些问题都有待观察和解决。
但对于众多的投资者来说，原油期货仍然是万众期盼的热门品种，它的推出不仅弥补了原油定价权的空缺，也在一定程度上加速了人民币国际化进程，也使得投资者有更多的投资选择，在此祝愿原油期货上市后能顺利运行。
12，十月围城!市场行情一波三折 天风证券私募大赛月冠军收益超50%_搜...
2018年10月，A股市场经历了剧烈波动，沪指、深成指和创业板指三大股指在创出三年新低后触底反弹，市场的振动幅度超过10%，仅次于2月份的12.4%，为年内第二大振幅，面对残酷的市场环境，私募基金也都表现不尽如人意。
据私募排排网数据显示，10月份私募基金录得亏损的比例较高，共有合计7892只股票策略私募产品的平均收益为负4.08%。其中6169只产品在10月份收益为负，占比为78.16%。具体来看，其中有990只产品收益在负10%以上，147只产品亏损在20%以上，26只产品亏损在30%以上，在10月份收益在10%以上的股票策略私募产品仅有38只。
尽管A股寒冬凛冽，但仍然有不少突出重围的王者。由天风证券、新财富、雪球联合主办的第二届私募实盘交易大赛10月份的榜单于近日揭晓。其中，股票多头组冠军的月度投资收益超过50%。部分量化对冲基金通过调整仓位，配置债券也有效的规避了市场风险。
获取大赛成绩详情请点击以下专题页面：
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月度冠军将享受到包括新财富、雪球全方位宣传，天风证券研究所首席交流、高净值客户路演，基金无忧法务咨询，招商银行私人银行交流会等一系列权益。
01
柚子投资：政策驱动结合市场资金流向，精选个股灵活配置仓位
柚子（北京）投资管理有限公司（以下简称柚子投资）自10月份以来便取得53.24%的投资收益，荣获大赛月度股票多头组最佳收益产品、最佳基金管理人的称号。
柚子投资主要秉承了政策驱动带来的行业投资机会，结合市场资金流向精选个股，灵活配置仓位的主观策略。今年5月份以来，证券一二级市场持续低迷，在此过程中公司密切关注政策导向，包括央行降低存款准备金、“一行两会”关于放松并购重组和缓解上市公司股票质押风险、交易所对于交易监管的适度宽松、中美贸易战有所缓和、科创板的推出等一系列政策回暖信号，激发场外资金的流入和场内资金的活跃，催生了一批活跃的牛股，公司通过投资券商、壳资源概念股、创投概念、低价概念相关品种获取超额收益。
柚子投资自15年成立以来，经历了牛熊，公司团队成员从业年限平均在8年以上，公司尊重市场、敬畏市场，在投资过程中也总结出适合自身投资风格的风控体系。
首先会根据宏观形势判断决定是否参与市场投资；
其次是仓位管理，如果符合公司的判断标准，通过分析市场热点、成交量变化等多重因素决定仓位配置且仓位配置具有相对分散性。；
最后是止损管理，由于事件驱动型策略一般对应较为短期的持股周期，公司会制定严格的止损策略并由风控总监监督执行。
柚子投资的投研体系以投资总监负责制为核心、注重宏观经济研究、重点挖掘行业投资机会、同时严格执行风控标准，每日对市场进行充分复盘，不断修复投资过程中存在的瑕疵。与同业公司相比较，柚子投资目前规模较小，投资决策周期较短，却更适合事件驱动策略的时效性，同时团队成员磨合较为成熟，能够快速响应市场变化带来的机会和风险。
柚子投资表示，随着政策层面的逐步宽松，市场风险得到一定程度的化解，上市公司融资能力有所恢复。“我们认为从10月份开始市场将迎来半年周期的一波反弹修复行情，在此期间热点板块会有序轮动，未来我们将持续看好金融板块、创投板块、壳资源板块、基建板块、资源板块和高科技等相关领域的投资机会。
02
私享基金：坚持以买卖资产的角度来评估上市企业价值
深圳私享股权投资基金管理有限公司（以下简称私享基金）在本次大赛中同样获得了月度股票多头组最佳收益产品、最佳基金管理人的“双冠”称号。
今年国内去杠杆导致的流动性紧缺以及投资者对宏观经济的悲观预期，叠加中美贸易战以及主要国家央行加息导致全球金融市场波动加大，而私享-蓝筹1期能在众参赛产品中脱颖而出并取得超额收益，在于公司坚持以买卖资产的角度来评估上市企业价值，购买的股票安全边际较高，基本面比较稳健，反弹力度不错，已逐步走出底部区域，所以获得了正收益。
私享基金的所有产品都遵循价值投资策略，以做生意的思维来评估公司价值，未来投资策略也会保持稳定，也会根据市场状况做些微调。风控管理作为投资策略的最后防线，公司会采取动态风控和静态风控结合的方式。最重要的风控措施是选股，其次是对当下估值的评估，最后是硬性的净值风控，从而将风控融入到投资的每一个环节。
私享基金十分重视投研体系的建设，主要是以自下而上为主，以财务指标的筛选为切入口，结合企业和行业的盈利能力、成长能力、业务结构、管理层能力以及估值等角度评估企业未来的现金流价值，以买资产和做生意的思路和筛选和持有股票。公司自身的竞争优势主要来自于成熟的投资理念、投资策略、投研团队，专注于金融、消费类、周期类等板块的投资，参与实地调研，结合二级市场的选择、持有等能力。
私享基金认为，当前市场大处于底部区域，下半年政策边际改善明显。从周期、估值、政策方面看，近年来较好的配置机会不多，现在就是一个较好的建仓时机点。行业上，金融、地产、采掘等板块估值处于历史底部，结合盈利能力及确定性，金融板块配置价值高。
03
海润丰资产：每个风险控制都是通过投资策略决定的
深圳市海润丰资产管理有限公司（以下简称海润丰资产）则以超额的收益，斩获本次大赛月度T+0组最佳收益产品、最佳基金管理人的称号。
海润丰混沌天成1号在10月份主要采用股指任意策略，基本上做短线为主，在8%~15%之间的仓位任意操作，因为是在股指低情况下，采用对数的形式，操作的是股市T+0策略。
总经理刘龙龙指出，T+0的风险比较小的，纠错成本比较低；T+1的纠错成本比较高。在T+0可以做多做空；T+1的话目前像股票市场只能做多。相反出现大行情的话，T+0非常有优势，特别是波动率大的时候。例如10月份在趋势上是盘整行情，做T+1很难赚到钱，因为都是高开低开高开低开，今天大涨、第二天大跌的行情经常出现，这很难把握，但是T+0很灵活，你当天有大趋势，你可以上午做多，下午再补空。
对于私募基金中的风控管理，刘龙龙表示，每个风险控制都是通过你的策略决定的，你的策略核查你的持仓敞口，开仓的敞口决定的你的风险。在下单的时候，你的策略基本上完成70%，另外3%的策略是用来止损的。对每笔交易我们都有严格的时间止损和空间止损要求，打个比方讲估值，我们会几分钟之内没有盈利就先走，或者估值每手亏了15到20个点，我们就无条件平仓。
在投研体系方面，海润丰资产建议所有的策略通过控制回撤小的，选A选B来开发ETF套利，完全对冲在期货T+0、股指T+0，用盈利资金来做。ETF做8000到2800行情，基本上现货仓位在40%以内，调整单个策略严格控制回撤，根据不同的行情来做增强策略。
与同行业公司相比，海润丰具有三个竞争优势：
第一，适度市场，多市场多策略以应对不同行情。像今年这种上半年比较大的行情，公司以股指做空或者T+0、还有上证50期权来为主，做短线的螺旋；
第二，每个风险层面风险把控，例如股指T+0，预期收益可以做到年化15%，在目前情况下，当时回撤在2%以内，期权策略可以到5%~8%，研发做到10%~15%，这样做加强，在1%~2%以内，产品控制在4%以内最大回撤，预期收益25%到30%左右；
第三，控制赔损，公司的风控能力非常强，回撤比较小，基本上前几次产品都是九六预警九五产品，我们预期方案以后到指数型产品都是九四预警九二产品，预警线和产品线非常高。
04
融升基金：根据不同品种的价值和价格进行多元化资产配置
在本次大赛中，山东融升私募基金管理有限公司（以下简称融升基金）获得月度量化对冲组最佳基金管理人的称号。
面对持续低迷的市场行情，融升基金的策略主要以配置债券为主，其他的则根据市场机会投资一些股票和期权。而机会则是凭借这些年的投资经验进行判断，如股票上逢低买入，但持有的风险比较大；期权上有容易入手的机会，但有时波动比较大；债券上，现在去杠杆，也是买入的机会，但最主要的还是根据不同品种的价值和价格去判断。
众所周知，量化对冲投资策略具有低风险稳定收益的特性，“我觉得量化对冲投资在国内的发展前景还是比较好的，特别是这个国内的A股不像美股全是长期的牛市，国内A股波动特别大，只做股票多投的话，对企业和个人的收益都是不太好一般。相比之下，量化对冲投资在风险把控和稳定性上更具优势。”总经理侯茂林道。
作为威海地区最专业、规模最大的证券类投资机构，融升基金最擅长的是大类资产配置，根据市场情况选择一个合适的资产进行交易，包括做多比较低估的资产对冲一些比较高估的，然后在债券方面获得一个比较稳定的收益，再利用多种投资工具获得收益，比如期权。融升基金的产品主要分为两类：
一类是稳健型，主要是资产配置方面，股票和期权配置比较小，产品的回撤目标小，目标年化收益再10%~20%，回撤控制在五个点之内；
另一种是普通型，风险敞口可能高一点，但还是要根据行情判断，如果股市好，机会就会多一点。
关于市场方面，侯茂林希望能够吸收一下股市。首先，股市出现一波反弹主要是因为政策上的利好比较多，加上之前超跌比较严重才造成的。从整体上或者其他分析面来看，还是没有明显好转，处在一个比较偏紧的状态。其次，经济上还是一个下滑趋势并没有扭转，包括上市公司的业绩增速也是一个在下滑状态。后面股市还是逢低买入为主，高抛低吸，等真正的这个资金面等各方面配合比较好的话，可能会形成一个压力比较低的行情。再有，是投资债券方面，整体看是一个向好的趋势，因为之前去杠杆这个资金比较缺，债券的收益率还是比较低，但现在好一点，特别是现在加大对民企的支持，价格会比较放开，可能会有一些超额收益。
05
九轩投资：CTA策略以多因子为主，捕捉市场变化
九轩投资管理（杭州）有限公司（以下简称九轩投资）在本次比赛中也获得月度CTA组最佳投资管理人的称号。
九轩投资本月CTA策略表现出色，基本在期限结构、趋势、动量等策略上均获得一定盈利，其中趋势策略获利做大，主要在于本月在趋势性较强的橡胶、棉花、焦煤等品种上均获得了盈利。九轩投资CTA策略也是以多策略（多因子）为主，能够较好的捕捉到市场的变化，分散风险。未来，九轩投资的主要投资策略是以期货CTA策略和股票多头策略为核心，继续研发有效的模型和策略，降低与市场上同类策略的相关度。
风控决定着收益，是私募基金的生命线。九轩投资设有投资决策委员会和风险控制委员会。产品层面上，会设置预警线和止损线，内部做风控时会按照预警和止损线上浮5%的标准来进行；交易层面上，除了交易员，内部还有交易主管、风控总监以及IT人员三个环节进行实时盯盘；策略层面上，交易员提出后会进行层层检验，实盘模拟几个月后才会正式上线，同时在策略层面也会对集中度等做一些风控限制。
与同业公司相比，九轩投资具有以下竞争优势：
第一、九轩投资不是一个单一策略的私募基金公司。既有期货CTA这种与股票市场相关度低、风险程度偏低的交易策略，也有风险程度偏高的股票主观多头策略；
第二、九轩CTA策略内各子策略相关性低。九轩CTA策略通过趋势策略与期限结构和异质波动率等中性策略结构相结合，在趋势策略出现回撤时通过其他策略的盈利来进行弥补，将最大回撤控制在较小范围内；
第三、产品线丰富，基于多策略和多投资品种，能够动态调整资金配置从而控制产品波动，根据资金方的需求设计多样化的产品；
第四、历史业绩良好，九轩投资以往产品均获得比较优异的投资业绩，所有业绩可追溯，回撤可控，夏普比率高于市场平均水平。
九轩投资认为，现在市场的风险偏好在回升，并且受到政策多重刺激股市的风险已经逐步释放，市场的信息回暖，目前是一个股票多头策略进入相对安全的区域范围。在CTA方面，受到大宗商品的源头，原油品种不断下跌，可能也会带出一波商品的行情趋势。趋势性强且波动性高的市场环境更适合CTA策略发挥，因此CTA策略在市场产生危机时往往能获取独特的收益，对由股票和债券构成的投资组合有着良好的保护作用。
06
七禾聚资产：合理设计风控，市场没有低迷的时候
杭州七禾聚资产管理有限公司（以下简称七禾聚资产）在比赛中获得月度CTA组最佳收益产品的称号。
七禾聚资产管理产品的投资风格主要分为：商品和股票的价值投资；基本面和技术面相结合的期货股票混合策略；基本面分析的商品策略；股票、股指、商品的量化策略；FOF类产品。这五类产品在2018年10月的表现都不差，其中基本面分析的商品策略表现最佳，主要是抓住了黑色系商品的一波趋势行情。
对风控设计合理，能够同时捕捉期货和股票投资机会的机构而言，市场没有低迷的时候。未来，七禾聚资产的投资策略会在三个方面进行深挖，一是商品基本面分析的深挖产业和确定性；二是股票价值投资的深挖宏观时机和个股选择；三是量化策略的深挖模型搭配和风控设置。
七禾聚资产认为，投资中的风险来源于四个方面，一是短期波段，二是黑天鹅事件，三是投资策略，四是做投资的人。一个私募机构风控的第一责任人是投资总监，风控总监则是第二责任人。就是说做投资的人必须没问题，投资策略必须没问题，然后才是设计和执行合理的风控体系。优秀的投资策略能够抵抗和利用短期波动，优秀的投资经理能够在黑天鹅事件中安然无恙或大幅盈利。
七禾聚资产投研体系的主要特征是“全面”和“精准”。“全面”体现在宏观、中观和微观的研究，基本面和技术面的研究，股市和期货的研究，行业和产业的研究，个股和品种的研究，择时的研究等。“精准”体现在对确定性的研究上，对确定性种类和确定性程度不同的机会采取不同的策略。比如对预判为马上上涨的品种（或个股）采取马上足额买入的策略，对预判为窄幅盘整后上涨的品种（或个股）采取逐步买入的策略。
当前来看，影响股市涨跌的第一因素是货币和财政政策，第二因素是贸易战，第三因素是上市公司的盈利。贸易战的利空影响在中国股市已经基本体现，只要贸易战不加码，股市就已经在底部区域了。股市未来的机会在于大盘股和中盘股中的优质股。某些商品期货未来有较好的上涨机会，精选品种，精选时机，或能取得较好的收益。
07
盛运德诚：深研情绪模型，精细量化策略
北京盛运德诚投资管理有限公司（以下简称盛运德诚）在比赛中获得月度量化对冲组最佳收益产品的称号。
在市场反复起底的形势下，盛运德诚依然取得超额收益，主要得益于公司的量化投资策略，也就是公司自研的情绪量化模型。10月上旬市场下跌速度较快，但情绪监控的数据一直未达到恐慌的程度，直到10月18日附近开始达到情绪上的恐慌级别，量化策略开始布局，贵州茅台跌停当日市场出现更大的恐慌情绪，开始更大的加仓，未来将在情绪达到狂热后，逐步离场。
盛运德诚目前的产品类型分为公司主动管理和量化类产品并存。对比同业公司，盛运德诚的主要竞争优势体现在公司自研的情绪量化模型，通过量化市场情绪来择时参与市场。未来，公司会继续精细量化策略，深研情绪模型。
对于盛运德诚而言，一个公司的投资能力决定了公司能到达的高度，同时风控决定了公司能走的长度，要知道无论挣了多少个100%，一个损失100%就会让之前所有的成功全部化为泡影。
盛运德诚认为，情绪模型监控市场的短期情绪较多，市场短期预计会比较健康。从趋势来看，现在更可能是处在一个比较有参与价值的强反弹之中，后续政策和基本面下行会不断博弈，市场大概率会以一个大区间震荡的形式继续运行。投资机会除了参与市场热点博弈外，更多的在于确定性较强的行业，比如5G和猪周期。
总之，金融市场变幻莫测、跌宕起伏，机会稍迅即逝，唯有历经大浪淘沙，火炼真金，“快、准、狠、稳”捕捉投资的机会，方能够紧跟时代的步伐，坚持正确的投资方向。今日磨砺以须，只待明天乘风而试！未来，风景这边独好！
（注：以上观点仅代表机构看法，与大赛主办方无关，也不构成具体操作建议。）
