余额宝用户数，余额宝用户数规模有多大

编者按：本文来自微信公众号“每日经济新闻”（ID:nbdnews）；36氪经授权转载。

作为中国最大的两家互联网企业，阿里和腾讯今年大动作不断。10月底，马云和马化腾几乎同时在公开信中提到了互联网转型——帮助制造业变革，拥抱产业互联网，做好实体产业的助手……

当市场的目光聚焦在阿里和腾讯在互联网下半场的竞争时，腾讯在“老路上”突然杀了一个回马枪。

支付宝的支付功能好，微信的社交功能强。双方都想做到两全其美，一直都不太成功。11月16日，微信的一款新产品“零钱通”终于开放公测：用户可将微信钱包里的零钱直接用于微信支付，同时又可以获得理财收益。

是不是很熟悉？对！和余额宝的功能几乎“一模一样”。

微信零钱不再躺着睡觉

零钱通是与“零钱”并列的微信支付基础服务账户，微信用户按照【微信】-【钱包】-【零钱】-【零钱通】的路径便可进入。

用户开通零钱通后，可将微信零钱或银行借记卡资金转入零钱通，零钱通所有资金也可转出到微信零钱或银行卡。零钱转入成功后，资金将实时到账。

除了基础的转入转出功能，用户设置零钱通为默认支付方式后，还可以在各个消费场景使用零钱通直接进行支付，并将其用于信用卡还款等。

零钱通还支持用户自动获取理财收益，最低1分钱起购，并可随时申购赎回。目前，零钱通已接入易方达基金易理财、南方基金现金通E、嘉实基金现金添利、汇添富全额宝等货币基金。

数年之前，余额宝就已经实现了消费应用与理财增值同时进行的功能。在商业领域从来都是人无我有，人有我更要有。因此，作为移动支付的两大巨头之一，腾讯宣布打通货币基金和微信旗下的消费应用场景顺理成章。

微信零钱通正式上线公测，这也意味着微信和支付宝在全场景消费应用领域战火再度升级。

其实，早在2017年，零钱通就已经面向小范围用户进行测试。这一服务主要是为了盘活大家的“零钱”。随着近几年移动社交和移动支付的发展，以微信红包为代表的各种社交红包成为国人零钱尤其是电子零钱的一大重要来源。

在零钱通发布之前的一周，腾讯理财通、腾讯金融科技智库还发布了一份《国人零钱报告》。报告称，社交红包以62.4%的高占比成为国人零钱最主要的来源。与此同时该报告显示，国人闲置零钱的规模高达1.5万亿。从这个角度来看，零钱理财是一个高达1.5万亿的巨大市场。

支付宝VS零钱通

零钱通被认为直接对标余额宝。那么，两者之间究竟有何差异，微信零钱通是否有力一战？

货币基金选择和收益方面；目前零钱通可选择南方现金通E类、嘉实现金添利、易方达易理财和汇添富全额宝等产品。截至11月17日，零钱通货币基金产品的7日年化收益在3.037%和3.290%之间。支付宝可选择的货币基金包括天弘余额宝、广发天天利E、华安日日鑫A、博时现金收益等超10只产品，截至11月7日，7日年化收益分歧较大，有3.28%以上的，也有不到2.5%的.

流动性方面；目前，零钱通所有资金都可转出到零钱，银行卡转入资金可免手续费。零钱通的转出规则是：银行卡普通转出单笔限额5万，不限转出笔数，普通转出到银行卡T+1日到账；银行卡快速转出单日限额1万，最快2小时到账。普通转出当天有收益，资金T+1到账，若节假日前一天1天转出，将延迟到节后到账，同时到账前一天还有收益。

余额宝转出到余额单日单月均无限额，也同样支持转出到支付宝余额及绑定的本人的银行卡，且其两项服务不收费，但在转出到卡时则和微信有较大不同。转到银行卡普通到账无限额，但每个用户使用余额宝转出到银行卡一天最多100次。而快速到账则是对不同的储蓄卡有不同的额度限制，在选择银行卡后，页面会展示限额和到账时间，如最快两小时到账，单日单户额度1万元。普通转出到账的收益情况同微信一样。

转型产业互联网，为何还要搞零钱通

10月31日，马化腾在致合作伙伴的信中明确讲到，

我们认为，移动互联网的上半场已经接近尾声，下半场的序幕正在拉开。伴随数字化进程，移动互联网的主战场，正在从上半场的消费互联网，向下半场的产业互联网方向发展。

9月底，腾讯也进行了结构大调整。既然要向B端转型，为何还要做零钱通，与余额宝直面交锋呢？

对此，马化腾讲得也非常明确，“腾讯将扎根消费互联网，拥抱产业互联网。”

可见，消费方面，腾讯不会放弃。

目前，在游戏行业版号“冻结”和总量调控的背景下，腾讯很难再指望依靠一个又一个《王者荣耀》这样的爆款游戏来提升业绩，社交、支付、消费的地位必然更加重要，但偏偏在这时，微信的用户增长也遇到了瓶颈。

不过，刚刚公布的三季度业绩，给了腾讯喘息的机会。尤其是支付业务和微信用户的增长，都让人眼前一亮。

日均交易量同比增长逾 50%，其中线下日均商业支付交易量同比增长 200%。

微信+WeChat合并月活跃账户达到10.82亿，比去年同期增长了10.5%。

有互联网金融人士认为，微信本身就是社交工具，微信红包这样的方式本身就是积聚零钱的主要途径。在微信体系下，零钱通的开设真正能够打通社交、理财、消费三方面。目前，余额宝的7日年化收益率只有2.5%左右，而微信的货基还普遍在3%左右，这或许也是零钱通上线公测的好机会。

编者按：本文来自“凤凰科技”，编译：箫雨。36氪经授权转载。

北京时间7月30日消息，《华尔街日报》刊文称，借助热门支付服务支付宝和庞大货币市场基金余额宝，蚂蚁金服正在改变中国人日常的财务运转。但是，由于吸收了银行的存款，并提供贷款等金融服务，蚂蚁金服也遭到了大银行的抨击。随着蚂蚁金服的规模不断扩大，监管部门也对蚂蚁金服发出警告，并出台了限制措施。

以下是文章摘要：

去年，它处理的支付金额超过了国际信用卡组织万事达卡，控制着全球最大的货币市场基金，向数千万人提供贷款。去年，它的在线支付平台完成了逾8万亿美元的交易，相当于德国国内生产总值的两倍以上。

这就是中国亿万富翁马云创建的蚂蚁金服。它已经成为全球最大的金融科技公司，推动的创新能够让人们在使用手机购买保险时就像购买日常用品那样简单，令数百万人能够在数周内不需使用现金。

冲击银行系统

这一成功也使得蚂蚁金服成为了被攻击的目标。现在，中国承受了比美国更大的压力来处理金融科技巨头的颠覆性力量。

中国银行抱怨，蚂蚁金服吸走了他们的存款，导致他们支付更高利率，是导致他们关闭分行和ATM自动取款机的一个因素。一位国有电视台的评论员称，蚂蚁金服的庞大市场货币基金就是一个“从银行吸血的吸血鬼”。

蚂蚁金服活跃支付用户、处理支付金额等与对手的对比

显然，中国监管部门对于蚂蚁金服不断扩大的规模愈发感到不安，开始限制蚂蚁金服的活动。中国央行限制了蚂蚁金服打造国家信用评分系统的努力，实际上阻止贷款机构使用蚂蚁金服的系统。

政府监管

知情人士称，监管部门还在考虑是否把蚂蚁金服视为一家金融控股公司，要求其满足类似于银行的资本要求。这很可能会影响蚂蚁金服的利润。蚂蚁金服去年的营收约为100亿美元，税前利润为20亿美元。

不过，投资者依旧看好蚂蚁金服，在今年6月份给予其1500亿美元纸面估值，是2016年融资时所获估值的两倍以上，超过了高盛集团的市值。

主要提供平台

有观点认为，蚂蚁金服的运营就像银行，但是不受监管。对此，蚂蚁金服高管作出反驳。他们表示，蚂蚁金服只是把金融服务带给了银行所忽视的群体。

他们指出，蚂蚁金服并不从其自主资产负债表中拿钱资助多数贷款。相反，它主要作为一个平台，让银行和其他机构更容易地扩大贷款，帮助他们降低风险。

“我并不认为银行把我们视为破坏者，”蚂蚁金服法律总顾问陈磊明表示，“我们是他们的一个补充，帮助他们争取到更多客户。”

陈磊明称，中国监管部门理解我们的业务，“支持我们的努力”。

蚂蚁金服正在向海外扩张，让更多零售商通过支付宝接受支付。但是，蚂蚁金服未能在海外复制其中国成功。今年稍早时候，由于美国外国投资委员会反对，蚂蚁金服取消了收购美国转账公司速汇金的交易。

支付宝便利店（图片来源：凤凰科技原文配图）

近几个月，京东集团、百度公司等中国互联网公司支持的金融科技创业公司承诺，不再直接提供金融服务，转而为传统金融机构提供平台。

蚂蚁金服也在做同样的事情。蚂蚁金服称，不希望公司被打上金融综合企业的标签，而是想成为一家技术提供商或者“生活方式平台”，未来利润主要来自金融机构使用其技术所支付的费用。

支付宝无处不在

像伊莱恩·王(Elaine Wang)这样的消费者彰显出了蚂蚁金服的实力。伊莱恩·王今年30岁，是一名上海营销经理，她把自己大约三分之一的工资从招商银行账户转移到了蚂蚁金服投资产品中，每天多次使用支付宝为买咖啡这样的简单交易付款。

知情人士称，支付宝的用户超过6.2亿人。一旦人们把钱从传统银行账户转移到虚拟钱包中，大多数就不会再回到银行账户中。

蚂蚁金服的前身是2004年成立的支付宝。当时，阿里建立支付宝来理顺网上购物。阿里拥有一个类似于eBay的热门网站淘宝，为买家和第三方商户牵线搭桥，需要一个安全和可靠的方式付款。

对于中国尚未建立对非银行支付公司的监管结构，马云并不感到担心。“如果有人会因为这款产品坐牢，那我去，”他对同事表示，暗指法律灰色地带。马云尚未置评。

推动银行改革

随着支付宝的壮大，其高管意识到他们可能会推动金融系统进行改革。马云曾在2008年12月表示，中国银行在支持小企业方面做得不够。大银行的多数业务都是与国有企业展开，忽视了可能需要更多资本的小公司。

“如果银行不改变，我们就改变银行，”马云当年在一个创业大会上承诺。随后，阿里旗下部门开始向部分小企业提供贷款。

2013年，支付宝托管账户中已有数十亿美元的客户资金。据一位前支付宝员工会议，即便在当时，公司高管已担心银行会把支付宝视为竞争对手，因为它已经积累了大量资金，并计划提供更多金融服务。

支付宝员工当时提出了一个想法：让顾客把他们的支付宝闲置资金存入一个在线货币市场基金来创收。这个基金叫余额宝，允许支付宝用户最低投资0.01元人民币，然后在转移现金时不收取任何费用。

余额宝资产规模匹敌大型银行个人储蓄存款

自余额宝在2013年6月推出后的数天内，超过100万人把钱转移到了余额宝中，这主要受到了余额宝收益率比银行短期存款高出好几个百分点的推动。

作为按资产计算的中国最大银行，中国工商银行对余额宝的火爆作出了回应，急剧降低了支付宝用户在单笔交易中提取的金额。其他银行也收紧了限制。

时任永隆银行董事长的马蔚华在2014表示，余额宝是对银行的一个打击，因为它从储蓄账户中吸取了资金。一些银行向余额宝发行了商业票据，推高了融资成本。

央行收紧对支付服务监管

近日，央行要求非银行支付服务运营商在2019年初之前把代管资金存入无利息账户中，以防止代管资金被滥用，其中包括支付宝、微信支付。这就意味着，支付宝、微信支付等支付服务无法利用代管资金来赚取利息收入。

2016年，在线支付服务为蚂蚁金服贡献了65%的营收。知情人士称，在一定程度上受到这一政策的影响，到2021年时，在线支付在蚂蚁金服营收中所占比例预计将不到三分之一。

蚂蚁金服还被告知，要把部分交易数据的控制权转移给政府拥有的新互联网支付系统：网联支付平台。知情人士称，网联预计将会与蚂蚁金服竞争，令蚂蚁金服损失一些费用。

蚂蚁金服的一些投资者称，他们对此并不担心。“中国监管部门的意图从来不是遏制增长，”美国私募股权公司华平投资董事总经理周朗称。华平投资是近期向蚂蚁金服投资140亿美元的全球投资者之一。

周朗表示，蚂蚁金服和世界上任何一家公司都不一样，它是一个“全新物种”。