以下是利润质量分析的几个指标。那如何判断上市公司能不能赚钱，利润质量怎么样？你需要懂一定商业方面的常识和基本的财务报表分析能力。利润质量是指上市公司利润是否有持续性、利润的发展是否有稳定性及利润变现性的高低，利润质量好体现在有较高的盈利能力，能获得持续稳定的利润且能预测到企业未来经济的增长趋势，能将利润及时的转为现金供企业支付流通。
如何分析上市公司的利润质量？
一个开着跑车，满身名牌，住着豪宅，名片上印着某某公司总经理的小伙子对于大多数女孩子来说是有吸引力的， 所以很多会主动投怀送抱，但很可能会被骗财骗色，因为他并不一定是真有钱，可能是租来的。对于股民来说上市公司就是小伙子，你就是那个大美妞，你必须火眼金睛识别出真正优秀的，值得投资的公司。投资是昂贵的，女孩子用的是青春，而投资者用的是真金白银。
那如何判断上市公司能不能赚钱，利润质量怎么样？你需要懂一定商业方面的常识和基本的财务报表分析能力。上市公司会想方设法把自己打扮的像性感以吸引投资者，常见的方法有不断放各种概念，题材，不要去信这些东西，这就类似于一个男人用嘴巴吹牛自己的叔叔是某某部长，还有一种就是通过业绩的释放来吸引，这就是利润。一 利润的猫腻1 隐藏上年利润，累积到下一年释放今年的业绩大幅度增长30%，看上去很有吸引力，但可能是上市公司故意把去年的利润压低并累积到今年，比如本来是每年增长15%，但是去年故意压低到10%，然后今年就是20%的增长，同比去年增长率达到了1倍，这对股民有非常大的吸引力。
怎么看破？你只需要看过去5年以上净利润增长情况就能识别，好公司都是很稳定的增长，而差公司像坐过山车一样，今年增长40%，而去年是-10%，这样的公司就要小心（周期股例外，但你需要判断他周期多长）。2 卖资产很多上市公司看上去业绩很好，市盈率很低，比如：市盈率2倍，增长率1698%，一看数据就不正常，因为正常情况这么低的价格马上就有人买入从而提高价格，而增长率达到40%都非常不错了。
所以这种利润不是通过主营业务赚的钱，而是卖了一套房子，或者把某个分子公司卖掉了，这样的特别多。怎么识别？看扣非净利润就可以，看下图在关键指标里扣非净利润是-88%，扣非净利润就是扣除非主营业务赚的钱。这就是类似于一个小伙子把自己家祖屋卖了，然后到处显摆，这就不是真正有盈利能力。通过投资来的更是如此，投资分为二种，一种是像互联网公司那样投资其他创业公司，如果是像腾讯阿里这样已经非常庞大，现金流充足，而且投资的目标不是为了获取利润，而是为了建立生态，夯实主业，问题不大，而如果是一个中小公司，自己主业都没有做扎实就去投资，尤其是和主页无关的房地产什么的，这样的公司就不行。
还有去投资股票，基金之类的，如果你是有大量的闲钱做个短期理财是可以的，但如果是靠这个赚钱那就太扯淡了，那还不如投资者自己去投，为什么还要通过你？二 通过利润增长方式判断那么哪一种利润来源是可靠的，可持续的呢？利润的来源必须是来自主营业务，而且还不能非常分散，主营业务利润的增长有以下几种方法：1 销售更多的产品如果卖更多产品出去？要不就是通过地域扩张，比如原来今年新开拓了5个省，或者开发了几个大客户，要不就是吞噬竞争对手的市场，前者一般在市场前期更多，这个阶段是抢地盘的时候，后者一般是行业中后期，一般伴随着激烈的价格战。
2 提高价格同样的销量但是价格提高了，这一般是公司有极大的定价能力，比如茅台，燃气公司等，他涨价你要不愉快的接受，要不痛苦的接受，怎么看呢？直接看产品的销售价格是否提高了，一般在财报上面就是营收增长低于利润增长，你要搞清楚为什么。3 开发了新产品几乎没有哪个公司依靠一个产品打天下，所以总是会不断的退新产品出来，新产品开发有二种方法，一个是小改进，比如汽车，手机就是一代一代推出来，还有革命性的，这可遇不可求，基本上有就会成为一个巨大的增长来源。
4 并购并不是说通过并购来的利润不行，而是并购的成功概率不到50%，而且这种利润具有很大的欺骗性，难以识别，而且是否可以持续也是一个大问题，历史数据表明主要通过并购增长是很难的，比如巴菲特收购通用再保险公司最后是失败的，这样的例子举不胜举 ，关键你要看他的多年年报，会告诉你怎么来到。三 如何判断盈利能力1 销售增长和利润增长是否同步正常情况都是同步增长，偶然可能会因为降低了成本而利润增长大于营收增长，但成本不可能长期下降，还有营收增长大于利润增长，可能是原材料涨价，成本支出变大造成的。
反正如果二种长期不同步，你就要小心，关键词是长期，3年以上。2 盈利增长和现金流对比一般情况公司赚钱了现金流也会体现出来，所以把盈利增长和现金流增长对比就可以看出来。3 净资产收益率和财务杠杆率对比净资产收益高要超过15%以上，而且一定要稳定才算入门，因为净资产收益率是可以通过借钱，提高财务杠杆率来提高的：所以你要看二者是否同步，如果财务杠杆率提高10%，净资产收益率也提高10%，其他不变，那么我们可以说是财务杠杆率提高的成绩。
财务杠杆率并不是说一定不好，关键是不能超过一定范围，一般是4倍就危险了，怎么计算？用总资产除以所有者权益就可以得出结果4 自由现金流和销售额对比自由现金流=经营性现金流-资本性支出经营性现金流就是通过卖产品和服务获得的现金，而资本性支出包括固定资产，无形资产的支出，比如买地，买设备等等，都是为了维持经营需要的支出。
自由现金流在很多财务软件里直接可以看到。一般要求自由现金流达到销售额的5%以上，一般处于稳定成熟期的企业都会符合这个标准，比如格力电器2017年自由现金流是129亿，而营收是1482亿，等于8.2%，而处于早期扩张阶段的一般现金流是负的，而且要看三年以上。当然还可以通过财务状况来判断，比如现金占销售额的比例，最好要达到20%，还有负债率，行业不同负债率不一样，比如银行保险一般90%，而制造业不超过50%，所以标准就是不超过行业平均水平。
一个企业利润的质量分析可以从哪些方面分析？
近年来，某些上市公司为了获取高收益对利润进行操纵，传播给资本市场错误信息，给广大投资者带来了了经济上的极大损失。因此，上市公司的持续发展必须要提高公司的利润质量，只有高质量的利润水平才能使企业在激烈的竞争环境中站稳位置。利润质量的概念会计利润作为评价企业财务状况和经营成果的指标，其质量的真实性和持久性体现着上市公司的利润优势。
利润质量是指上市公司利润是否有持续性、利润的发展是否有稳定性及利润变现性的高低，利润质量好体现在有较高的盈利能力，能获得持续稳定的利润且能预测到企业未来经济的增长趋势，能将利润及时的转为现金供企业支付流通。以下是利润质量分析的几个指标。 利润的持续性分析 利润的延续性指上市公司在一段较长的时间内利润变动的延续趋势和状态。
利润的延续性主要表现为上市公司在一段时间内延续着较高的利润收入，会计利润包含经常性项目利润和非经常性利润，经常性利润是日常经营活动中带来的利润，具有持续性和高效性。而非经常性利润是非日常经营活动中产生的，不具有持续性。持续性利润体现了上市公司良好的综合素质和较强的发展能力，持续性越强，利润质量越高。延续性指标分析如下： （1）权益报酬率 权益报酬率=净利润/年度末股东权益 上市公司利润要延续保持盈利状态就必须要有长久的盈利能力，即股东运用其资金得到了高效率的运用，其资金的获利高于获取资金的成本，且这样状态将长久延续下去，权益报酬率是反映上市公司获利能力的重要的指标，该指标值越大，说明股东运用其资金获得收益越大，获利能力越强。
（2）营业利润占利润总额比率 营业利润占利润总额比率=营业利润/利润总额 主营业务利润是企业获利的主要来源，是企业能正常运转经营的根本，是利润总额中的支撑，是企业盈利的核心指标，该指标越高，说明企业的获利质量越高，企业持续稳定发展的可能性才高，其创造的利润质量较高，对公司的经营成果起着关键性的作用。
如比率大于1，说明企业的主营业务发挥了其关键性的作用，对企业的盈利作出巨大贡献，其盈利能力能带动企业未来年度持续盈利，因此企业利润质量高；如比率小于1，说明企业的利润总额中有部分来自其他项目，企业的盈余是暂时性的，就如一次性买卖产生的，企业的盈利质量不够理想。 2.利润的可靠性分析 利润是否可靠要考虑企业的利润是否能稳定的维持在较高的水平，如果利润遇到操控，财务报表得到粉饰，账面呈盈利状态，但是这种粉饰很难再连续的几个会计年度都将利润维持在较高水平，也很难在经营活动中产生大的现金净流入量。
因此，需要考虑利润的可靠性。利润的可靠需要查看企业近几年的利润变动波幅和趋势，看起利润是否增长且呈稳定持续的增长趋势。 稳定性指标分析如下： （1）现金流入量结构比率 现金流入量结构比率=经营活动产生的现金流入量/现金流入总量 现金流入量包括包括经营活动产生的现金流入量、投资活动产生的现金流入量以及筹资活动产生的现金流入量。
经营活动产生的现金流量决定着企业利润是否稳定可靠，该指标越大，说明企业的利润主要通过企业的主营业务来实现的，利润的变形能力好，利润质量高。相反则说明企业过分的依赖投资和筹资活动获得现金，未来发展趋势不理想。 （2）净利润增长率 净利润增长率=本年净利润增长额/上年净利润 净利润是企业在一定会计期间的经营成果，是广大股东评价上市公司最喜欢使用的评价指标。
其增长的速度决定着公司利润的总体增长速度，体现着公司的稳定性，该指标高体现着公司未来发展壮大的趋势和成长性好，该指标大于0，利润质量越好；该指标小于0，说明表明净利润有所下降，利润质量不理想。 3.利润的变现性分析 会计核算的制度缺陷决定着利润具有可操作性，如会计利润是以权责发生制和会计分期为基础形成的，即得到的净利润并不一定能变现成现金流入企业，即使当期利润大，其变现性不一定强，可能由于销售方式及政策等因素使相当部分利润不能变现。
只有当应计的现金净流入成为实际的现金净流入时，才有现金保障性，才能表明利润的真正实现。 销售收现比率=经营活动收到的现金/主营业务收入 良好利润的企业通过正常的产购销所带来的现金流入量，有较好的支付能力，在支付经营活动所需的资金外，还能满足正常运转的其他要求，如支付现金股利。比率越大，说明应收的收入转化为现金的能力越强，应收账款变成操纵的可能性越小，收入质量越好；比率越小，说明应收款项成为粉饰利润的因素，收入变现能力低，可能有虚增企业收入，达到虚增利润的目的。
