"她建议"提高权益类资产的配置比例,关键是要对养老金进行长期评估,充分发挥长期资金的属性"。同时,“积极推进资产多元化配置,减少波动,控制风险”。当单个产品是不确定产品时,资产配置就是构造一个“风险收益确定”的投资组合。这个过程就是将“不确定性”转化为“确定性”的过程,这也是资产配置的功能之一。
为什么我们要做资产配置?
由于资产是有限的,所以为了实现收益最大化,就不得不进行资产优化组合,尽可能的把资产投入到收益率最高的领域,正所谓好钢用在刀刃上。然而,在现实生活中,高收益的领域,往往风险也很大,这就需要平衡好收益和与风险之间的关系,即在风险一定的情况下实现收益最大化,或者在收益一定的情况下实现风险最小化。资产配置解决的就是不确定性产品下如何配置的问题,
当单一产品是不确定性产品时,资产配置就是要构造出一个“确定区间风险收益”的投资组合,这一过程就是将“不确定性”改造为“确定性”的过程,就是资产配置的功能之一。在这一过程中,首先,要对风险收益特征进行确定,根据客户的风险偏好确定不同等级的风险度,对应每一等级的风险度给出一定的客户可接受的收益和风险区间,
其次,就要通过对不同大类基础资产过往的风险收益特征进行回溯并测算,在每一科,风险程度下,各大类基础资产应该如何的金融产品,即各类金融产品采取何种配置比例,可以取得何种风险收益效果。通过这一过程,最终资产配置呈现出来的就是不同产品间的配置比例,展现给客户的就是每一种配置比例下客户收益区间和风险程度,在这个过程中,资产配置展现的是风险管理能力,通过产品间比例的设置最终进行客户的风险管理,将单一的不确定性产品转化为确定收益区间的产品组合。
为什么中国养老金资产配置中权益投资占比低?
股票等权益类资产的风险相对偏高,控制社保基金投资权益类资产的比重,也是考虑到养老金的安全性,按照养老基金管理办法,投资股票和股票基金等权益类比重不得高于30%。但是,按照社保基金理事会养老金部主任陈向京的说法,“传统观念往往片面强调养老金的投资安全至上、稳妥第一,容易陷入无风险、低风险的资产。实际上,养老金投资面临的最大风险不是短期收益波动的风险,而是长期贬值的风险,
”她提出,“要提高权益类资产的配置比例,关键要对养老金进行长期的考核,发挥长期资金的属性”,同时,“积极推动对资产的多元化配置,降低波动,控制风险”。所以,未来养老金的权益类资产投资比重可能会上调,但是养老金是关系到民生的重大问题,社保基金的管理偏向保守也是情理之中。自社保基金成立以来,年均投资收益率约为7.82%,表现还是不错的,
但是这也不代表可以忽视权益类投资的风险。以2018年为例,截至2018年末,由于2018年权益市场整体表现低迷,因此收益也不甚理想,数据显示,社保基金2018年权益投资收益额为-476.85亿元,投资收益率-2.28%。所以,当市场行情不理想的时候,权益类投资的风险也是不容忽视,限制养老基金对权益类投资的比重是有必要的,
什么是资产配置?
把家庭月收入分成三份,每份各1/3,分别是现金资产、保障类资产、权益类资产。第一类资产:现金类资产用于家庭日常生活开销、房贷月供、应急突发事件备用金,需要用时需要马上拿出,这部分资金对安全性、流动性要求比较高,对于收益性可忽略,存储方式有:银行活期存款、支付保、微信、万能账户、现金第二类资产:保障类资产这类资产用于转嫁家庭大的风险,给予家庭成员保障的资产。
比如家人遇到意外或重疾,有专项基金应对,生活质量不会因为灾难而改变。当然,孩子的教育和自己的养老也是从这部分基金中支付的。时间和复利是最好的朋友,复利的高低是做不了主的。至少从现在开始,做好自己做主人的准备。这类资产对安全性、可接受的流动性和盈利性要求较高,需要专项资金。可选产品:保险产品(重疾险、意外险和各种年金保险产品),基金投资的第三类资产:权益类产品。如果用这些产品来实现被动收益“钱生钱”,由于其收益性,可以承担一定的风险。